最近大家在逛投资论坛的时候,不知有没有注意到,很多基民都在讨论“中证500”这个之前有点儿冷门的指数了,不少大V也建议关注该指数的投资机会。

这是为什么呢?原来,中证500指数的估值已经到了历史底部区间,安全性较高;而且该指数的成分股以“周期+成长”为主,今年的盈利增速也较好,因此,获得了不少基民的青睐。

果真如此吗?我们不妨来看一组数据。

(数据来源:wind,2007.1.19-2022.5.16)

上图是中证500指数成立以来的估值曲线图,据wind统计,截至2022年5月16日,中证500的估值仅为19.38倍,可以看出处于历史底部区间。

那么,横向比较来看,中证500到底处于什么样的估值水平呢?

(数据来源:wind、财通证券,截至2022.5.13)

财通证券做了一个数据统计,今年以来截至2022年5月13日,中证500下跌了21.2%。调整之后,该指数的PE历史分位仅为4.9%,也就是说,历史上95%的时间里该指数的PE都要高于这一数值。

横向对比来看,中证500也称得上是“低姿态”的。财通证券指出,当前A股大部分指数PE历史分位低于50%。PE历史分位最高的是深证成指(54.6%),最低的是科创50(4.2%),次低的是中证500(4.9%)。

除了估值较低之外,大家关注中证500的另一个原因,是其业绩弹性较好。开源证券研报指出,中证500指数的行业分布较为均衡,风格是“周期+成长”,涵盖了电子、医药、新能源、计算机等成长性较强的行业,“新经济”含量更高一些,向上的弹性也更大一些。

(指数净值走势2004.12.31-2021.12.31,资料来源:Wind,国信证券

国信证券统计,业绩回报方面,中证 500 指数自 2005 年以来的年化收益达到 12.94%,高于上证 50 指数的 8.63%和沪深 300 指数的10.23%,长期收益率较好。

当前,市场又回到了底部区间,未来随着稳增长政策发力,经济企稳回升,指数反弹也是大概率事件,中证500指数的表现也是值得期待的。虽然我们不能简单认为其会马上开启大幅反弹,不过从中长期来看,中证500指数已经处在一个机会大于风险的时间窗口了。

小伙伴们知道,指数基金的目标是完全复制并跟踪指数,不追求超额收益。如果长期看好某一个指数,通过买指数增强基金,既能获得指数本身的收益,还可获取一定的超额收益。

以万家中证500指数增强(代码:006729)为例,本基金控制行业权重偏离度、个股集中度,通过量化多因子选股的方式选取一篮子股票组合,在力求对中证500指数进行有效跟踪的基础上,力争实现超越目标指数的投资收益。

万家中证500指数增强发起式A自成立以来截至2022年3月31日,取得累计收益74.32%,同期基准指数收益仅为26.22%,超额收益较为明显。

(数据来源:2022 年第1季度报告。业绩比较基准:中证500指数收益率*95%+一年期人民币定期存款利率(税后)*5%,过往业绩不代表未来,完整历史业绩见文末。)

当前,上证指数围绕3000点震荡,数次击破后却又拉了回来,市场活跃度也提升了不少,越来越多人开始认同3000点或是一个比较坚实的底部。如果你想把握住底部布局的投资机会,定投未来潜力较大的指数基金标的,万家中证500指数增强不失为一个较为明智的选择。

万家中证500指数增强发起式成立于2019.05.23,A类2019-2021净值增长率为:20.20%,33.71%,22.82%;C类2019-2021净值增长率为:19.57%,33.16%,22.34%。2019-2021业绩比较基准收益率为:5.65%,20.01%,14.90%。以上来源于基金定期报告。

相关证券:
  • 万家中证500指数增强C(006730)
  • 万家中证500指数增强A(006729)
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