【永赢基金陆海燕】医药波动！如何控制回撤？

医药板块经过了前几周的业绩增长，最近几天又开始波动。很多投资者对板块的投资比较焦虑，也有很多投资者在问永赢医药健康会如何控制回撤，今天和大家聊聊这个话题。

作为主题型的股票基金，为了满足基金合同对仓位的要求，永赢医药健康不会轻易降低仓位，而是会主要通过个股买卖和对冲策略控制回撤：

1、个股的投资逻辑改变，或到达目标市值后，会择机卖出；

2、会在板块内配一些其他细分板块，通过相关性相对较低的标的做一些对冲。

更具体点来说，永赢医药健康会自上而下寻找符合产业发展趋势的细分行业，在此基础上寻找优质公司、有潜力的价格，来力争基金业绩的长期回报。

其中优质公司会考察：竞争力、壁垒、财务数据的可验证性及远期空间。另外公司估值要比较低，估值比较低的情况下，若符合产业趋势，公司又在拐点，则下跌空间有限。一经催化，大概率会快速上涨。

所谓有潜力的价格主要是从公司生命周期角度考察。以中药企业为例，企业的很多产品在放量周期当中，若远期（3-5年）市值有翻倍甚至3倍的空间，则会密切关注投资机会。

所以，其实整体而言，分散可能不是主题性基金非常好的规避风险的方法，关键是挑优质行业和公司。因此大家在购买基金产品的时候，要多多了解背后的投资逻辑和框架，只有了解才会建立信任，建立信任才能在波动时拿的住，也就有机会获得更好的投资体验。

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢医药健康属于中风险（R3）产品，风险等级高于货币市场基金及债券型证券投资基金，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。敬请投资者在投资基金前认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者在购买基金前认真考虑、谨慎决策。