房地产板块的炒作或将迎来终结

$创业板指(SZ399006)$  央妈这次LPR操作，直接把5年期下调了15个基点，旨在稳定中长期贷款，尤其是居民的房贷需求，对地产行业是实质性的利好。然而，在这么重磅的利好的加持下，周五房地产板块并没有做出积极的反应。其实不只是周五，从本月上旬开始房地产板块对政策性利好的反应就已经显得麻木、钝化了。最根本的原因就是板块炒作已久，资金有兑现的需求，后续上面也很难再有对地产行业超预期的动作。从筹码面来看，本轮地产行情介入的主力资金太多且太复杂，即使想“清仓式”获利了结，也只能选择逐步兑现、借利好兑现，不能也不敢直接A杀。所以接下来可能会有看似企稳的迹象，实则风险远大于机会。

随着上海疫情逐渐进入尾声，下个月开放将是大概率事件，市场的交易逻辑很可能会从稳增长方向转到成长方向，资金会从稳增长渐渐分流。有不少人妄想稳增长能复制去年新能源的趋势，其实前者完全不具备同样的条件，并且房地产的逻辑和持续性还不如同为稳增长的基建强，更不值得参与。