关于【鑫元专精特新混合】您想了解的都在这里

2020年8月，美国对华为展开全面技术封锁，因为一颗小小的芯片，华为被卡了脖子。这让我们深刻地意识到，一些核心技术和关键领域产业链上的“断点”、“堵点”，将阻碍我们的长远发展与壮大。自研核心零部件与关键材料，成为破局的关键。

从科技创新到产业落地，需要依靠大量“专精特新”企业。2021年，“十四五”规划、中央政治局会议等高层文件与会议，先后将推动“专精特新” 中小企业发展，与补链强链、解决“卡脖子”问题等放在同一战略高度。发展“专精特新”企业成为我国未来产业升级的方向。

近期，一只“专精特新”主题的“三好基金”即将顺势而发，下面就让小编为大家仔细介绍一下吧~~

好主题

政策助力，大有可为

1鑫元专精特新混合是一只什么样的基金？

鑫元专精特新混合（A类：015071，C类：015072）是一只聚焦“专精特新”主题的偏股混合型基金，也就是说，这只基金的股票仓位在60%-95%，而80%以上的非现金基金资产将被投资于工信部公示的专精特新“小巨人”名单中的上市企业及其更新。

2什么是“专精特新“小巨人”？

专精特新指的是具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”的四化特征的企业，而专精特新“小巨人”企业更是其中的佼佼者，它们是通过层层筛选，从3000万家中小企业中脱颖而出的，专注于细分市场，且市占率高，具备较高的成长属性，掌握着关键核心技术，未来潜力无限。

3“专精特新”为什么值得投资呢？

1）政策助推“小巨人”腾飞

“十四五规划”、中央政治局会议等高层文件和会议中，先后提出推动“专精特新”企业发展，随后，各地政府政策频出，联合各方资源，为专精特新企业发展蓄势添能。

北交所鸣锣开市，成为专精特新“小巨人”企业上市融资的主阵地，进一步打开“专精特新”企业的发展空间。

2）专精特新是孕育优质企业的沃土

“专精特新”企业集中于高端制造、新材料、医药生物等领域，这些领域具鲜明的高科技属性，对中国经济转型发挥显著作用。

“专精特新”企业中，80%的公司市值小于100亿元，研发投入力度大，重视创新，盈利能力强，成长性佳，具有很大的发展空间。

4国家对“专精特新”企业有哪些培育扶持政策？

专精特新概念自2011年提出，工信部发布《关于开展专精特新“小巨人”企业培育工作的通知》 首次设置具体的培育目标，开始加速培育。

2021年以来，国家进一步增大对“专精特新”中小企业的培育和支持力度：

1月，财政部、工信部《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》，明确十四五投入100亿以上奖励补贴，重点支持1000余家国家级专精特新“小巨人”，在资金层面护航1000余家国家级专精特新“小巨人”；

3月，“十四五”规划提出“推动中小企业提升专业化优势，培育专精特新‘小巨人’企业和制造业单项冠军企业”，首次将“专精特新”写入五年规划，代表着中国未来重点产业升级方向；

“十四五规划”提出后，各地政府均把培养专精特新作为战略目标，推出专项扶持计划、提供补贴，更推动当地银行提供金融支持，联合高校与研究所资源，加速扶持中小企业发展；

7月，中央政治局会议“开展补链强链专项行动，加快解决‘卡脖子’难题，发展专精特新中小企业”，定调后续国家工作重点，将发展“专精特新”中小企业上升至国家战略高度；

9月，北交所鸣锣开市，打造服务创新型中小企业的主战场，进一步打开“专精特新”企业的发展空间。

好时机

布局当下，抢占先机

1如何评价当前布局时点？ 估值回调，投资性价比显现

市场当前估值已经回到历史相对低位，投资性价比显现。

数据来源：WIND，截至2022.5.10

市占率提升，竞争力扩大

经济增速下行，马太效应显现，具有明显壁垒优势的专精特新企业市占率进一步提升。

2如何看待 “专精特新” 下半年的投资机会？

不论从宏观流动性还是从行业发展方面，我们对下半年的市场具有充分的信心，以专精特新为代表的成长股，有望在A股完成震荡整固后的上升中大放异彩。

首先，流动性将不再紧缩有利于估值提升：资本市场的估值提升部分来源于宏观流动性；资本市场对于宏观流动性的反馈会提前于货币政策转向；美联储议息会议以及会后的新闻发布会上，鲍威尔的讲话显示了紧缩政策中最鹰的时段暂时结束了，短期的加息等紧缩政策已逐渐被资本市场反馈。国内，中央政治局会议强调要用好各类货币政策工具，流动性也继续宽松，因此内外部流动性不再紧缩将有利于估值提升，而且流动性对于以专精特新为代表成长股的估值提升要大于基建类防御性品种。

其次，向前、向外、向上：无论行业发展规划的政策支持，还是央行23条中科技再贷款的加快落地，国家从行业政策和金融信贷等多层次，支持专精特新企业不断做大做强，基本面业绩向好的趋势不可阻挡：向前可以不断地降本提效，向外可以实现跨领域的产品应用，向上可以通过技术进步，完成国产替代，扩大市场份额。

第三，市场风险偏好提升：好价格是投资收益构成中的重要因素之一，经历了过去半年的调整，成长股相对于防御性品种的性价比已有了显著的提升。同时在稳增长效果逐渐显现的背景下，市场对基建类品种确定性的青睐可能会向成长性转向。

因此，在宏观流动性紧缩不再，基本面业绩向好以及市场风险偏好重燃的背景下，以专精特新为代表的成长股，有望在今年夏天的上升趋势中体现出良好的绝对和相对收益。

好配置

精锐之作，匠心之选

1鑫元专精特新混合的拟任基金经理是谁？

罗杰先生是鑫元基金副总经理，同时也是投资研究团队领航人，从业经验丰富，穿越几轮牛熊，擅长以前瞻性视角把控全局，坚持自上而下将宏观流动性与产业深度研究相结合，自下而上精选阿尔法与市场风险偏好相结合。

2鑫元专精特新混合将重点关注哪些产业？

本基金将重点关注符合社会发展趋势和国家政策导向，产业景气度较高的新兴行业，包括，核心基础零部件和元器件领域、关键基础材料和新材料领域、先进装备制造领域和重点产业链环节、新能源与节能环保领域、新一代信息技术及相关应用领域、生物医疗领域等。

3鑫元专精特新混合的建仓策略？

仓位方面：根据基金合同的要求，基金在成立6个月内将完成建仓，达到合同规定的不低于60%的股票仓位。

建仓节奏方面：根据宏观经济变化、市场趋势环境、市场风险偏好，进行分阶段建仓

产品成立后不急于建仓，当货币政策预期开始放松，稳增长效果显现，企业盈利出现复苏迹象时，开始建仓。

控制好各阶段建仓的节奏，在建仓的初期尽可能累积安全垫，随后再根据市场的趋势，逐步增加仓位。

如果市场暂无较好的投资机会，将配置债券等固收类资产。

4鑫元专精特新混合将如何控制回撤，提升投资人持有体验？

首先，高成长行业并不必然意味着高回撤，根据行业景气度与企业核心竞争力，寻找真正高成长的行业；

然后，四方面控制回撤：

周期性错位：利用行业之间，以及个股在产业链上下游环节的周期性错位，控制配置节奏和比例，实现行业之间的对冲，以及行业内部上下游环节之间的对冲；

分散配置：通过深度研究，均衡个股配置，分散风险；

仓位控制：根据宏观环境、市场趋势，流动性和风险偏好，有效展开仓位增减；

止盈止损：依据个股目标，分阶段止盈止损，降低持有成本，提升投资人持有体验。

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，鑫元基金管理有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

本产品可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。鑫元基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、鑫元专精特新企业精选主题混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由鑫元基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.xyamc.com进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

七、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见《招募说明书》及相关公告。投资者在选择产品前应进行风险承受能力测评，选择与自身风险承受能力相匹配的产品。

基金销售机构销售的产品或提供的服务将以投资者的风险承受能力等级和投资品种、期限为基础，若投资者提供的信息发生任何重大变化，应当及时以书面方式通知基金销售机构。投资者应审慎评判自身风险承受能力、结合自身投资行为，做出审慎的投资判断。对于不属于最低风险承受能力的普通投资者,如购买高于其风险承受能力的产品或服务，可能导致其承担超出自身承受能力的损失以及不利后果。请投资者认真考虑相应风险，审慎决定购买的产品或服务。