很多投资者还比较关心新能源版块,我今天浅谈下对新能源汽车景气度的看法。

对于新能源我们不断地在修正预期,就是时而上修,时而下修,但其实我觉得意义都不太大,从几个角度来讲:

第一,国内新能源汽车其实还是按部就班地在增长,只不过大家的心理预期在不停地波动。到今年为止的话,可能新能源车的渗透率在百分之二十几的一个水平。国内来看因为一方面新能源车上得比较快,我们看到很多新的车型都是新能源车,就很少有其他传统车型的新车上市了;第二个随着去年的缺芯和今年的疫情,整个车的盘子在减小,所以导致它的渗透率看起来比较高,但我觉得不是核心的问题,这个行业还是在以一个相对比较快的速度增长。尽管它可能存在一些预期下调,比方说从500多万辆的预期下修到400多万辆,在此之前还有人上调到600万辆,可见对于新能源车的预期是一直在波动的。但无论怎么样,它还是会保持百分之二三十的一个增长,这个行业的增长还是远远快于其他的行业,所以综合下来它还是一个比较好的行业,能找出一些高增长的个股。

同时经过这一轮调整以后,大部分新能源车的估值下调得很快,很多材料类的估值只有20倍左右。同时有一些像上游的锂矿类个股的话,可能降到10倍以下了。其实从估值的角度来看的话,还是反映了很悲观的预期,我觉得这个时候没有必要对整个行业太悲观,因为它毕竟是一个大的发展趋势。当然发展趋势过程中大家的预期会不停地波动,乐观的时候就一下把它调到很高,然后悲观的时候又调到比较低,但是它实际的产业还是按照一个既定的节奏在发展,只不过人的心一直在波动。我希望能客观的看待这个行业它的增长,至少它是一个相对比较快增长的一个行业,然后我还是可以在这个行业里面去找一些相对比较确定的个股。

第二,从国外的角度来看的话,我觉得欧洲可能会稍微放缓一点,是个相对平稳的状态,但是美国其实潜力挺大的。美国去年到年底也就个位数的一个渗透率,全年平均下来只有4%的渗透率,它的空间还是挺大的,我觉得美国电动车今年至少保持翻番以上的增长,在未来几年它的渗透率有可能会追上欧洲和中国渗透率,达到20%以上,所以北美市场应该是很好的。

第三,从整体大的汽车消费的角度来看的话,现在还是属于一个景气度相对比较低的位置,因为疫情和去年缺芯的影响,整个汽车的销量都是不是太好的,在这种状态下电动车还保持了一个比较好的状态,假设在这两个问题解决以后,我觉得电动车没有道理比现在更差,它只会更好一些。

所以整体来看,我觉得电动车无论是从它自身还是跟其他的行业比较,还是一个不错的投资方向,我觉得这个方向可以看,至少再看两年,在它达到50%渗透率之前,都还是一个相对比较快增长的一个行业。

相关证券:
  • 中信保诚创新成长混合(006392)
  • 中信保诚精萃成长混合(550002)
  • 中信保诚前瞻优势混合(013610)
  • 天齐锂业(002466)
  • 赣锋锂业(002460)
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