投基情报局 |如何成为投资低波族？就选稳兴丰益

今年市场波动幅度加大，频繁“跌上热搜”，身边不少投资者都比以往更追求投资体验，想要稳稳的幸福，做一个“低波族”。

低波族投资暖心之选——财通资管多资产公募基金——财通资管稳兴丰益六个月持有混合基金（以下简称「稳兴丰益」），5月25日起正式发行！

01「稳兴丰益」是一只怎样的基金？

「稳兴丰益」作为财通资管多资产团队精心打造的第二只公募产品，拟由多资产投资领军人物——公司总经理助理魏越锋掌舵，投资组合比例中股票投资占比为0%-40%，将采用“固收打底+量化增强+全天候回撤控制”三重策略，力求创造中长期可持续的收益来源。

「稳兴丰益」是一只偏债混合型基金，业绩比较基准为：中债综合指数收益率80%+沪深300指数收益率20%。

02「稳兴丰益」为什么更适合低波族？

「稳兴丰益」在固收底仓的基础上，叠加可转债、股票、股指期货等多样化资产，同时注重回撤控制。

相对来说，更适合三种类型投资者：（1）注重回撤控制；（2）风险偏好介于固收和传统权益资产之间；（3）有多资产配置需求。

03「稳兴丰益」组合管理上拟采取哪些策略？

「稳兴丰益」主要采取“固收打底+量化增强+全天候回撤控制”三重策略。

在固收层面，拟以利率债和高等级信用债作为组合底仓，以票息策略夯实组合底仓，采取适当的杠杆操作增厚产品收益。

在多资产增强部分，主要采取量化策略，对应宏观、中观、微观视角，力争从大类资产配置、行业配置、个股阿尔法三方面，构建全周期的超额收益获取能力，将主动管理的研究逻辑纳入量化模型，兼有主动投资研究的深度和量化投资的广度，促使模型不断“智能迭代”。

在回撤控制方面，通过一整套量化模型支持全天候回撤管理，在监测指标异常时，相应执行减仓或对冲操作，借助量化帮助回撤管理更“智能”。

04「稳兴丰益」如何力争“低波”？

「稳兴丰益」力争做好回撤控制，降低组合的波动性：

（1）将通过一整套完整的长中短期风险监测体系实时监测，当监测指标超出阈值的时候，相应减仓或运用期货、期权等衍生品对冲；

（2）同时控制组合的行业、个股的集中度，通过行业分散，个股分散，降低组合整体波动率；

（3）执行严格的仓位配置比例及止盈止损策略，在部分标的接近估值极值或预期盈利点时，进行止损或止盈。

05「稳兴丰益」的量化增强将如何实现？

首先，在量化模型的应用上，自主搭建两套模型：（1）头部机构模型，筛选优秀资金共同青睐公司；（2）行业轮动模型，利用不同行业景气度、强势时间的错位特征和周期轮动特征，运用行业短期和中期轮动模型，双重印证，跟踪行业景气度，偏向右侧参与。

其次，通过量化模型识别到短、中、长周期的行业、个股阿尔法，在此基础上加入主动方法进一步“降噪”，提高选股胜率。优势在于：（1）提高精度：基于对个股基本面、所在行业研究的深度研究，进一步考量胜率和赔率，提升选股胜率；（2）去伪存真：剔除短期噪音、扰动，避免不必要的交易，赚长期盈利而不是短期博弈的钱；（3）通过对主动方法的运用，不断迭代优化模型，帮助量化策略更加聪明、有效、智能。

06拟任基金经理介绍？

07拟任基金经理如何看待后续股债市场？

债券市场：预计在疫情管控后，货币政策仍会进一步宽松；随着国外处于高位的大宗商品的通胀输入，以及国内稳增长政策加码，国内通胀数据在随后月份里将逐步走高，在四季度可能会出现较为明显的通胀压力。因而，预计四季度，中国利率将会上行，而美国随着加息出现经济疲弱，利率将会震荡或者下行概率较大，中美利差将会重新走阔。

权益市场：从量化的角度来看，今年的行业配置主线将在抗通胀和稳增长两条线，并优选低估值，接下来的一段时间，我们可能会低配中下游，低配可选消费，超配低估值行业和上游资源端。

08财通资管多资产投资团队是一个怎样的团队？

财通资管拥有近百人专业投研队伍，涵盖股票、债券、多资产投资。在夯实传统股债投资能力的基础上，也积极拓展能力圈。

公司多资产投资团队秉持“多资产，多策略，控回撤”的投资理念，构建多样化策略体系。团队人员近10名，涵盖中观行业、转债、事件驱动等大类研究，汇聚数学、统计学、金融工程等多学科背景的专业人才，拥有广阔的研究视野、丰富的投资经验、卓越的编程能力、扎实的统计建模功底，多位曾获国际数学建模竞赛一等奖。

09基金费率如何？

10在哪里可以买到「稳兴丰益」？

5月25日-6月8日，为「稳兴丰益」的首发募集期，投资者可以通过中国工商银行、财通证券APP、财享通（网上直销）等互联网平台等渠道认购。产品代码为：A类014625，C类014626。

风险提示：本资料为宣传资料，不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述，本基金将根据宏观环境和市场情况，适时进行投资策略的调整。在最短持有期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。