在上周的观点中，我提到当前的投资策略是以上游为主，以下游为辅，其中提到的上下游都是新能源汽车产业链。上游即是资源端，也就是用户常关注的锂矿等矿产资源相关标的，下游即是整车制造端，也就是大家常说的汽车生产企业。
而近期汽车行业的利好政策再度落地，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元，购置税减免是拉动汽车销量最有效的政策之一，本次政策力度超出了市场预期。我们回看历史，在2008年、2015年和2020年都分别对汽车销售推出相关补贴优惠政策，同样在经济增长压力下，政策对消费的刺激作用会较为显著，因此我们提升对新能源汽车产业链下游的关注度。
同时，我们也要考虑疫情对汽车企业的生产端销售端存在的影响，通过复工复产等措施，生产端在逐步恢复生产节奏，但生产效率可能还未完全达到防控前水平，北京上海等一线城市的防控，对于销售端的影响也是较大的，所以产销恢复的节奏仍有不确定性。
总得来说，当下政策倾向力度大，市场进一步对产销恢复也提高了信心，因此在市场预期向好的情况下，近期汽车板块也迎来一段不错的表现。伴随一揽子措施推出，新一轮政策周期有望开启，政府刺激汽车消费的意愿与决心渐显坚定，汽车板块有望迎来组合拳密集推出窗口，以实现基本面复苏和情绪复苏同步共振。
当前，无论是新能源汽车的上游板块还是下游板块，近期反弹的力度都比较大，市场仍处于震荡波动期间，投资者对于新能源汽车产业链这一高景气高成长的赛道，建议需要根据自身的风险承受能力，以定投的形式合理布局。
注：根据信达澳亚基金管理有限公司相关更名公告，“信达澳银基金管理有限公司”自2022年3月21日起更名为“信达澳亚基金管理有限公司”，具体见我司发布的更名公告。公司后续将对旗下已管理和已获批未募集的产品进行更名并公告。
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- 信达澳银新能源精选混合(012079)
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