定投第七讲|定投性价比有多高？看看我们身边的定投案例

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王立的逐梦之旅

在我们身边的基金持有人中，既有一次性买入基金后长期持有的投资者，也不乏坚持定投并从中受益的投资者。那些坚守定投基金的日子，是如此普通平凡又熠熠生辉。

血气方刚的王立，在读研期间就跟几个同学开始了校内创业，但最终由于资金不足、成员散伙等问题以失败而告终。在王立心中，这成为了他人生路上的一大遗憾。

研究生毕业后，王立进入一家金融机构工作，他也想在闲暇时，通过基金定投料理自己的资金。

他每个月固定拿出1万元进行投资。从2012年1月起，每个月最后一个交易日投资于跟踪上证50指数的理财产品，截至2022年4月底，王立的账户本金收益和为152.12万元，其中收益为28.12万元，收益率为22.67%，150万的启动资金也算可以做一些小生意了。

（备注：1、以上测算仅作示例，不作为收益保证或承诺。基金有风险，投资需谨慎。定期定额投资并不能规避基金投资固有的风险，不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。

2、我们选取上证50指数2012年1月至2022年4月的收益价格进行测算。2012年1月31日上证50指数收盘价为1744.7点，持有至2022年4月29日（上证50当天收报2805.34）复合年均收益率为1.1%。定投收益计算公式为：10000*（N1-N0）/N0+10000*（N2-N0）/N0+10000*（N3-N0）/N0+……+10000*（N124-N0）/N0，其中N0为2012年1月29日上证50指数收盘价，N1为2012年2月29日上证50指数收盘价，以此类推，N124为2022年4月29日上证50指数收盘价。）

从投资特点来说，基金定投具有较强的平滑成本和投资便利性，因此一些投资者选择通过基金定投的形式完成自己一个又一个小目标。当然也不乏一些中年人或者青年人开始未雨绸缪，通过定投的形式在规范自己消费行为的同时，也为自己未来的生活做一些投资。

泰达宏利精选基金

在大部分年轻人看来，退休似乎离我们很远，事实上，现在的我们就要开始为养老投资了。

目前，我国的养老保障体系包含三大支柱，第一是政府的基本养老保险计划，由国家强制执行，政府、企业和个人共同承担。第二支柱是补充养老，由企业为员工设立企业年金和职业年金。第三支柱则是由投资者自愿购买，包括养老保险、养老理财、养老基金等。

世界银行报告显示，养老金替代率要达到70%~80%才能保障退休生活水平不下降，也就是说退休后领取的养老金等于退休前工资的70%~80%。但截至2017年底，我国第一支柱的替代率仅为45%，截至2019年底，我国第二支柱的覆盖率仅为4%，二者总和远低于70%的替代下限。

可见，单纯依靠政府及企业很难保障养老后的生活处于相对舒服的状态，这种情况下，第三支柱必不可少。

今天，我们想要和大家分享一只基金——泰达宏利平衡养老三年期FOF（基金代码：006306）。

这只基金成立于2018年10月25日，是国内首批养老FOF中的一员。产品通过三年的锁定期，可以更好的保持资产投资的延续性，力争减少因投资者频繁申赎对产品业绩造成的影响。

从产品风格上来看，泰达宏利平衡养老是一只股债平衡类基金，该产品权益仓位波动范围40%-55%，可以兼权益资产和固收资产的特点。在震荡市下，通过降低权益仓位，能够更好地抵御市场下行的风险；牛市启动之时，该产品也可以将权益仓位增加到55%上限，以更好的姿态力争实现更高的收益，为投资者提供最佳的投资体验。

截至2021年底，该基金成立以来收益率46.55%，其中，2021年表现收益率5.64%，同类排名11/21。（排名时间：2021.1.1-2021.12.31，排名机构：银河证券，分类标准：10.11.3养老目标风险FOF（权益资产30%-60%）A类，收益数据来源该基金定期报告，完整业绩及业绩比较基准见下述备注）

注：历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩不预示未来表现。基金有风险，投资需谨慎。产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

数据来源：净值增长率数据来源于该基金定期报告，最大回撤根据基金每日净值测算。

历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩不预示未来表现。基金有风险，投资需谨慎。

备注：泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)成立于2018年10月25日，基金业绩比较基准为50%中证全指指数收益率+50%中证全债指数收益率，本基金2019年、2020年、2021年的业绩分别为10.27%、27.14%、5.64%，同期业绩比较基准分别为17.95%、14.27%、6.26%。本基金历任基金经理为王彦杰、王建钦、张晓龙，现任基金经理张晓龙自2020年03月02日起管理本基金。截至2021年底，该基金成立以来收益率46.55%，同期业绩比较基准42.77% 。

风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资意见或建议。基金投资有风险，在进行投资前请参阅基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。本资料非基金宣传推介材料，不作为任何投资建议或保证，以及法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金有风险，投资需谨慎。产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。本基金主要投资于基金，投资者购买本基金面临的特有风险包括但不限于被投资基金业绩不达目标影响本基金投资业绩表现的风险、赎回资金到账时间较晚影响投资者资金安排的风险、本基金投资于非本基金管理人管理的其他基金时的双重收费风险等。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不能替代储蓄的等效理财方式。