一文聊透固收+基金？固收+基金适合什么样的投资者？

我们将从三个方面全面的介绍固收+基金，以及手把手教你如何选择适合自己的固收+基金。

l 为何之前从未听说过固收+基金？它诞生的背景是什么？

l 固收+基金的收益表现如何？如果长期持有能跑赢银行理财和债券基金吗？

l 固收+基金应该持有多长时间？定开型固收+基金有哪些优势？

（一）为什么近两年固收+基金火了？

在给大家介绍固收+基金之前，首先要给大家科普一下近些年来理财界的一些“大事件。”2018年、2021年央行先后发布了一些列重磅文件，其中包括最有名的《资管新规》。资管新规》明确规定了银行理财产品不得刚性兑付，并且逐步进行净值化的改造。今年一月银保监会表示，截止到2021年末银行保本的理财产品已经全部清零，也就是说保本保收益的银行理财已经不复存在，而是进入了净值化理财的新纪元。

净值化产品是什么？为什么银行理财产品收益会出现波动呢？

简单来说，理财产品今后将和大家熟悉的公募基金产品一样，每天都会有涨跌。细心的投资者可能也已经发现目前很多理财产品都标识了风险级别，根据wind数据显示，截至2022年3月17日，全市场28821只理财产品中，破净产品达2036只，占7.06%。最近一个月和一周，分别有4203只和5333只理财产品出现了亏损的情况。

银行理财产品的收益波动主要是收到利率下行的。对于大部分银行理财来说，银行会将客户的钱去投资一些列的固收类资产，比如国债、存款、企业债、央票等等，这些固收类资产往往风险较低，收益以无风险利率的作为衡量债券收益的锚，而近些年来市场利率下行的影响，这些资产的收益也在不断走低，也就导致了银行理财的收益率波动。

至于市场利率为什么会下降，主要应该是跟我国宏观经济的情况以及央行采取宽松的货币政策有关。2020年受到疫情的影响，全球经济出现下行，为了维持正常的经济运转，避免经济衰退，各国央行均采取了宽松的货币政策，向市场投放资金，使得需要融资的人能够以较低的成本借到钱进行去进行投资、生产，从而恢复经济的活力。

于是，固收+基金遍诞生了。各大资管机构发现，大部分的理财产品收益已经无法满足当下长期稳健投资者的理财需求了，但同时权益市场由于受到宽松的货币政策影响，开始不断走高，且从长期来看，股票市场的投资收益远高于我们的债券市场，那有没有一种可能，就是将二者结合起来，配置一部分低风险的固收类资产作为收益的打底，同时也能通过长期向好的权益市场增厚整体组合的收益呢。

（二）固收+基金的收益表现如何？如果长期持有能跑赢银行理财和债券基金吗？

上图是自从2004年以来各类基金的表现情况，我们可以看到纯债型产品及货币型产品从长期的维度来看是没办法跑赢沪深300指数的，但是二级债基也就是我们常说的固收+基金，无论是从绝对收益的角度还是回撤的角度都要比沪深300指数来得更为优秀。如果说您从未购买过股票基金，那么当您得知周围的好友都在购买股票基金时，往往可能在市场热度很高的时候，此时介入您很难把握卖出的时机，还有可能出现亏损的情况，因此需要持有更长的时间来平滑整个持有周期的收益，而固收+产品由于其在大类资产配置上的优势，能够更的帮助您平滑整体的风险和收益。

l 固收+基金应该持有多长时间？定开型固收+基金有哪些优势？

固收+基金的通过在大类资产之间的配置，使得整体组合的波动相较于股票型基金来的更小一些，但整体持有时长建议不小于6个月。

更省心的理财工具——定开型固收+，

定开型固收+基金相较于每日开放的固收+基金仅设置固定的开放期，可以帮助您更好的关注追涨杀跌的手，且定开型基金在封闭期间，可以通过更高的杠杆增厚债券市场的收益，同时封闭期间，基金经理可以免受资金申赎干扰，可以配置更多的优质资产。

从历史业绩来看，截至2022年5月20日，中长期纯债型基金过去2年、3年和5年的净值增长率平均值分别为5.11%、10.89%、21.88%，而定开中长期纯债基金过去2年、3年和5年的净值增长率平均值为11.52%、20.58%和38.35%，整体各阶段均盈利，稳健增长，定开中长期纯债基金近2年、3年、5年平均业绩均高于普通中长期纯债型基金平均收益。

数据来源：Wind、银河证券，数据区间：20170520-20220520.

财通资管旗下固收+基金财通资管瑞享12个月定开

正在火热开放中

财通资管瑞享12个月定开是一只偏债定开型混合基金，主要投资于固收类资产，占比达61.54%；同时通过配置少量股票类资产增厚整体组合收益。在每年特定的开放期内可以进行申购及赎回，本次开放的具体时间为2022年5月30日至2022年6月27日，在开放期间申购确认后即享有收益，且本基金申购无需支付任何申购费哦。且本基金在海通基金评级达五星

数据来源：本基金2022年一季报，截止2022年一季度末。具体收费标准/申赎限制/等以法律文件及相关公告为准。海通证券，评级日期：2022.04.29。

财通资管瑞享12个月定开收益表现情况如何？

财通资管瑞享12个月定开在各个历史年度收益表现情况均远超业绩基准，截止本基金2022年一季报，近一年收益率达13.16%，在同类56只定开偏债型基金中排名第一。且历史各年度收益率均远超业绩基准，给您带来稳稳的幸福。

管理团队实力雄厚，团队主动管理成绩亮眼

基金经理顾宇笛毕业于华东师范大学，经济学硕士具有7年证券从业经验，4年证券投资经验，深耕可转债投资。我司固收团队近3年债券投资主动管理收益率12.88%，公募管理人中排名17/105。

数据来源：银河证券《公募基金管理人股票及债券投资主动管理能力长期评价榜单》，截至2022年一季度末。

财通资管瑞享12个月定开自2018年5月29日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、2022年一季度净值增长率分别为3.28%、7.73%、3.48%、13.90%、-0.42%，同期业绩比较基准收益率为0.29%、4.53%、2.62%、1.50%、-1.42%；成立以来至2022年一季度，净值增长率为30.59%，同期业绩比较基准为7.64%。

数据来源：本基金2018年、2019年、2020年、2021年年报、2022年一季报。

2018年5月29日至2019年9月12日陈希希任本基金基金经理，2020年7月1日起至2021年7月29日夏金涛任本基金基金经理，2018年5月29日起至今顾宇笛任本基金基金经理。

本资料为宣传资料，不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述，本基金将根据宏观环境和市场情况，适时进行投资策略的调整。在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。