【直播精彩回顾】六一礼物，为孩子理财

5.31基金经理季成翔作客直播间分享了他对于家庭资产配置的看法以及他的投资理念，以下是精彩内容回顾，也欢迎大家收看完整回放哦！

小爽：您能给大家分享一下您认为什么是资产配置？我们需要进行资产配置吗？

嘉宾：资产配置顾名思义，就是确定我们要配置（交易）哪类资产，分别配置多少比例。对不同类型的基金，配置内容是不一样的，对于个人而言，由于风险偏好和承受能力不同，所以资产配置的方向和标的同样存在比较大的区别。那么我们需要不需要进行资产配置？对于资产结构比较单一的，可能需要进行结构调整，对于有一定闲钱的，做一些理财产品配置也可能是有必要的。总之，进入现代社会，做一些资产配置的需求是比以前要高的。我也在管理一只FOF基金，那么作为我们这只FOF基金而言，我们做的资产配置是什么呢？前面也提到过，不同类型的基金配置的标的是不同的，我们FOF主要做的是基金配置，怎么做基金配置呢？运用的是大类资产配置策略。那么大类资产配置的意义在什么地方呢？我认为主要是我们的配置组合可以较为灵活地适应宏观和市场的变化。它比较适合一个有一定规模的资产组合策略，以及希望可以实现财富增值的理财目标。

小爽：目前广为流传的家庭资产配置策略之一就是标准普尔家庭资产配置策略，把家庭资产分成四个账户，也就把家庭资产按4：3：2：1的比例分别用于保本升值的钱-长期收益账户、生钱的钱-投资账户、保命的钱-意外重疾保障、要花的钱-日常生活开支，每一种类型的钱配置不同的资产，例如日常生活开支这一部分以现金和货币基金为主，生钱的钱这一部分投资权益类基金等。您对这个策略怎么看呢？

嘉宾：有一定的参考性，但可能并不适合国内情况。对于国内而言，普通家庭占比最大的资产大概率是房产。那么在排除房产这个比例之后，剩下的资产我们需要考虑不同的年龄段对风险的承受能力来确定，比如年轻人抗风险能力相对较强，在风险承受能力相匹配的情况下，适当比例多投资于一些风险和回报相对较高的资产是合适的。此外，还需要关注流动性的问题，比如保命的钱，其实除了保障意外，就是一笔能够有较好流动性，同时又有一定稳定收益的资产。

小爽：我们在进行家庭资产配置的时候要注意哪些事项呢？如何找到适合自己的家庭资产配置方法呢？

嘉宾： 前面也提到了，需要关注的事项其实是比较多的。比如自身家庭的资产结构、未来收入、未来支出、年龄段、风险偏好和承受能力等等。我认为家庭的任何资产配置都需要考虑自身的风险偏好和承受能力，其次考虑结构是否需要优化，最后考虑保值、增值或者其他。由于基于家庭整体情况，我们不仅仅要考虑个人，还需要考虑未来家庭成员变化、收支变化等等，比如有些家庭子女较小，可以考虑教育储蓄或者这方面的理财，如果家庭子女已经较大，那么可以开始考虑部分闲钱用于增值，当然这些都是基于我前面说的第一条，风险偏好和承受能力。总之，我个人比较倾向于按照不同年龄段去区分资产配置的必要性和配置策略的。那么回到我们基金，其实基金作为理财的一种，是较为适合纳入家庭资产配置的考虑之中的。更为规范、透明、净值化的产品，其实也是一种对投资者的保护。

小爽：您如何看待把FOF这类产品作为家庭资产配置中的备选产品呢？

嘉宾：FOF目前分为两类，一个是普通的混合FOF，就是我们这种，一个是养老FOF。如果投资者考虑养老问题，那么养老FOF可能是不错的选择。但作为广义的家庭资产配置选择，那么混合FOF可能是一个比较不错的备选产品。根据wind数据， FOF基金指数自基日（2018/2/22） 起-2022/3/30, 年化回报率跑赢沪深300指数、上证指数，中证全债指数，通过年化波动率以及最大回撤数据也可以看出，在市场经历大幅震荡阶段相对沪深300指数具有平滑波动的显著效果， FOF基金组合力争在各类基金里力求优中选优， FOF的资产配置效果可见一斑。

风险提示及数据来源： wind，时间截至2022/3/30，相关基金指数仅反应该类型基金整体情况，不预示本基金的未来表现且我司本次发行的基金并非以跟踪该基金指数为目标，材料中展示该指数表现仅为方便投资者更直观理解该类型基金的收益、波动的整体表现。本基金的具体投资范围、比例、策略等请详细阅读基金法律文件。文中FOF基金指数样本空间为中国内地市场上所有成立满三个月的基金中基金。 年化波动率计算公式：所选计算周期为周，年化波动率=波动率*52^0.5，最大回撤计算公式： 最大回撤=Min{（Xi-Xj）/Xj） *100}； Xi、 Xj为用户所选区间内所有的复权单位净值， i>j，即Xi对应的净值日期必须在Xj的后面，区间收益率（年化） =[(1+区间收益率)^(250/交易日天数)-1]*100%，年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来相关指数业绩表现更不能预（暗）示本基金的未来收益水平。基金投资须谨慎。

小爽：如果把您管理的西部利得季季鸿三个月持有混合发起（R3）纳入家庭资产组合配置中，您认为季季鸿会充当怎样的角色？如何助力大家的家庭资产配置呢？

嘉宾: 我认为我管理的季季鸿FOF可以作为适合投资的理财产品。因为我们的策略主要是３句话１２个字：宏观为本，两翼评价，立体配置。之前新发时候也和大家说过，那么这１２个字中的核心是宏观为本，我们的FOF构建其实就是一个搭积木的过程，宏观策略是我们的图纸，是主要源头，其本身就是随着经济周期和市场变化而变化的，当然是在一定范围内。因此从策略上，我们就是跨周期的。此外，我做FOF的理念就包含绝对收益和提升投资者投资体验两个部分，这2个可能有些家庭还是会在做投资时候较为关注的。

西部利得季季鸿三个月持有混合发起（FOF）（R3）适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者。风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。西部利得季季鸿三个月持有混合发起（FOF）（R3）设置3个月持有期，在持有期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束，投资于其他基金所面临的特有风险，如因赎回资金到账时间较晚影响投资人资金安排的风险、投资于非本基金管理人管理的其他基金时的双重收费风险等。

投资人在投资基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，选择符合风险承受能力、投资目标的产品。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资须谨慎。

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