【申万菱信付娟】成长股有望成为反弹急先锋

从短期来看，市场进入喘息期，喘息期的因素主要是在于疫情有缓和的迹象，同时外围的通胀压力实在太高，可能缓解我国的制造业需求压力，而制裁可能也仅仅会发生在一些高精尖的个别企业，那么市场反弹靠什么？

其实这个答案大家已经看到了，反弹肯定还是要靠成长股。因为从交易筹码角度来看的话，其实成长股现在的整个交易是非常的稀薄或者是清淡的，但是之前一些房地产银行，包括猪养殖股其实都是处于筹码相对来说比较拥挤的，就是说筹码拥挤的程度已经从去年到今年发生了一个非常大的切换，所以从这一点来看的话，为什么觉得成长股是反弹的急先锋，那么也在于此，因为实在是跌的太多了。

我们并不认为消费是反弹的急先锋，很多人认为疫情之后消费就能复苏，但是我觉得太乐观了。除了一些必须消费品，我们认为绝大部分消费品是很难的。比如说我们现在看到哪怕是没有疫情的这些省份，不管是高铁站还是商场的人流量还是属于比较清淡的，所以说整体消费的氛围和趋势并不乐观，从短期来看，我认为反弹的急先锋可能还是中高端的制造业，包括在这次疫情当中受损最严重的车。在下半年整体上的主力我认为可能还是这些高光赛道，包括车、电子等行业，包括军工也可能成为反弹的带头板块。那么我自己认为从选择上来看，可能会选择以电芯、科技以及部分的医药和部分的消费为主。

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