今日凌晨，上海全面恢复。瞬时间，锣鼓喧天鞭炮齐鸣，感觉过年都没有这么热闹过。
在一片喜庆的氛围中，今日大A也完成了日内深蹲后起跳。
截止收盘沪指跌0.13%，深成指涨0.21%，创业板指涨0.99%。近2800只个股上涨，两市成交超8800亿，北向资金净买入逾12亿元。（来源：ifind，2022/06/01）
随着上海全面恢复，以及国际航运价格继续维持高位。今天压抑了几天的海运港口板块终于不装了，集体爆发。
中信建投认为，集运最差时间或许已经过去，运价已在年内探底，两个月的疫情负面已经过去。上海疫情解封后将迎来一大波出货行情，运价或将再次迎来上涨。叠加进入三季度传统旺季，美线运价有望创历史新高。
汽车板块今天表现也很好，昨天正式文件出来后大跌，今天却大涨了。
这其中很值得玩味，因为前两天一直在吹政策吹风，今天紧随其后出了细则。市场反应过来后，发现政策大幅超预期：
税务总局最新公告提到，在6月1号到12月31号之间买车的，并且单车价格不超过30万、排量2.0升以下的乘用车，购置税打五折。
这个刺激力度是比较大的。之前购置税也曾经减征过，但只针对1.6L排量以下。本次减征扩大了范围，覆盖的车型也更广。
可见特殊时期，也要用非常手段。
在多重政策刺激利好下，今日汽车整车板块再度活跃，多股涨停。
不过，虽然当前汽车行业最差时间已经过去，行业销量有望快速修复。但同时，汽车板块最近三周涨幅高达54%，这也太太太太猛了，还是要注意回调风险。（来源：ifind，2022/06/01）
最近市场赚钱效应不好，每天跌得多的板块出奇地一致：都是前日大涨的板块。
所以，今天酒店餐饮、种植林业、石油开采又集体照了毕业照......
问君能有几多愁，恰似昨天养基追高酒店旅游+石油......
近期，市场依然保持活跃，不过整体还是震荡行情。
厂长最近和大家分享的市场观点，大致可以总结为以下2点：
长期来看，现在或许是权益类资产不错的配置时点；
短期来看，上证指数反弹已超10%，部分板块甚至反弹了超50%，当前也面临一些回调的风险。(数据来源：ifind,2022/3/15至今)
长期和短期的矛盾，可能让小伙伴们不知道当前该不该买权益资产；买的话，又不知道该买哪类。
其实是有一种方法可以兼顾：我们可以关注长期基本面不错，短期还在低部调整区间的板块。
比如中证全指医药、中证全指电信、中证全指信息这三个行业，年内跌幅都超过了20%，而近十年市盈率来看，也都处于低位。（来源：ifind，2022/06/01）
这三个行业中，全指电信和全指信息偏周期多一些，医药偏成长多一些。然而如果三选一的话，厂长是很愿意和大家谈谈现在的医药板块的。
今年以来，由于全球成长行业走弱，医药行业持续回调；创新药企融资受阻减缓医疗服务开支；仿制药集采力度或继续加大；中美关系紧张，创新药出海不确定性加大。医药行业的板块表现，实在是难以让人满意。
不过，以上的这些影响，都是比较短期的。从长期来看，医药行业增速快、创新药发展空间大、进入壁垒高的投资逻辑仍旧没有变化。厂长认为，现阶段来看，医药行业有如下的几个投资逻辑：
1、景气度持续向好，行业年增长空间近万亿
近年来，国家持续加大医疗卫生领域的投资支出。我国医药行业的行业规模已经从2000年的4000多亿，增长到2020年的超 7万亿体量。（数据来源：国家统计局，ifind,2022/05/30）
当前，我国相应的卫生总费用年增速超10%，意味着每年近10000亿的行业总增量，未来或仍存在大量的增长机会。（数据来源：国家统计局，ifind,2022/05/30）
从根本上说，只要国家经济还在发展、生物科技还在进步、人口老龄化还在蔓延，只要人们对疾患还是焦虑、对健康还是渴望，那么医药行业的景气基础大概率不会中断。
2、创新药增长空间巨大,市场空间有望十年十倍
随着我国政策对创新药领域持续扶持，国内创新药大单品持续涌现。
全口径下，我国产创新药在国内的销售额，也已经从 2012 年的 40-50 亿，增长到 2021 年的 400-500 亿，预计 10 年后有机会达到接近 4000 亿元的市场总体量，市场规模有望十年增十倍。（数据来源：海通证券研究所，ifind,2022/04/30）
3、医药行业估值处于近十年低位,具有高性价比!
今年来，中证医药指数回撤较大，超22%，位于近十年低位，目前高性价比的特征凸显！(数据来源：ifind,2012/05/30-2022/05/30)
经历过市场三四月的调整，又经历过五月的上涨，小伙伴们可能都能感受到：
其实，市场在下跌的时候，基本面没有那么差；在上涨的时候，基本面也没有那么好。而我们之所以在下跌时感到恐慌绝望、在上涨时感到欣喜狂热，更多的是我们心理作用的变化。
正如同现在的医药板块一样，可能中间仍会曲折。但我国作为人口大国、医疗支出占GDP的比例逐步提升的趋势没有变，国家扶持创新药的趋势没有改变。对于一个长期成长的行业，当前下跌，可能也是一个不错的布局良机。
END
01 海外最大中国股票基金大幅加仓，华尔街巨头也翻多
近日，部分海外中国股票基金公布截至4月末的最新持仓数据，加仓互联网、新能源等赛道股成为各巨头的一致动作。其中，海外最大中国股票基金——安联神州A股基金对新能源赛道股进行了加仓，安联投资旗下另外一只中国股票基金则对对互联网进行了全面加仓。
此外，摩根大通、富达基金等巨头也已对互联网股票进行了加仓。外资回流有望缓解市场担忧情绪，随着上海等地疫情防控见效，以及中国股市估值已足够有吸引力，预计今年外资配置A股市场将延续净流入趋势。（来源：证券时报，2022/06/01）
02 楼市筑底了？百强房企单月业绩环比回升5.6%
受各地稳楼市政策影响，5月百强房企销售业绩环比小幅回升，不过，与去年同期相比，降幅仍保持在较高水平。
前5月累计来看，百强房企销售业绩同比降幅仍超5成，销售额超千亿房企仅有3家，较去年同期减少12家，超百亿房企较去年同期减少48家。
值得注意的是，随着5月近百城放松购房政策，重点城市新房成交环比微涨，同比跌幅没有进一步扩大；二手房成交环比增长，同比降幅收窄。
业内人士认为，5月，房地产市场筑底，特别是二手房市场底部复苏，预计放松政策不断加码后，房地产市场有望逐渐复苏，随着国内疫情得到控制，叠加房企冲刺半年度业绩，势必将加大供货力度，6月将是验证各城市市场成色的重要节点，二手房市场在下半年将进入量增价稳阶段。（来源：中国基金报，2022/6/1）
当前全A指数估值分位为低估区间。
注：通过对指数当前市盈率、市净率的历史百分位来判断指数估值情况，市盈率/市净率百分位越低，估值越低。想了解更多指数估值情况，可在中欧财富APP“指数估值”中查看。
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