高盛预计,2022-2025年,锂、钴、镍的需求年均增速分别为27%、11%和7%。
但是,由于锂钴镍相关的投资从2010年开始激增,高盛预计未来三年供应年均增速将分别达到33%、14和8%。并且,在未来一到两年,这三种金属的供应均将出现持续过剩。
高盛预测,锂将从今年略低于54000美元/吨的价格下降至2023年略高于16000美元的水平。
美股锂矿板块走低。Livent(LTHM.US)跌7.83%,美国雅宝(ALB.US)跌3.88%,智利矿业化工(SQM.US)跌6.32%,Lithium Americas(LAC.US)跌12.83%。
囤积和炒作,已经让下游忍无可忍,从锂矿到锂盐,没有任何技术堡垒,车企和电池厂家连续投资锂资源,已经是大势所趋,势不可挡。
2022年3家公司用碳酸锂/氢氧化锂的数量,占全球50-60%。
1. 比亚迪在非洲觅得6座锂矿矿山,可满足其十余电池需求。
据东吴证券研报,磷酸铁锂电池和三元锂电池每Gwh(100万度电)的碳酸锂使用量平均约为600吨。以目前主流纯电车型普遍60度的电池容量来计算,一辆纯电车型所需的碳酸锂约为36kg。也就是说,这2500万吨矿石若被全部开采,可以满足2778万辆60度纯电车型的动力电池需求。若将电池容量为十几度的混合动力车型计算在内,这2500万吨矿石满足产能数量至少又翻一倍。
2.宁德时代正在疯狂布局锂资源
控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司以8.65亿元报价成功竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土(含锂)探矿权钱。该矿推断瓷石矿资源量约9.6亿吨,伴生锂金属氧化物量265.678万吨。
宁德时代方面表示,其将在符合国家战略性矿产安全保障前提下,加快锂矿资源勘查开发,增加锂资源供给,助推锂相关原材料价格回归理性。
此前,宁德时代已宣布斥资135亿在宜春建设电池基地及碳酸锂等材料生产基地。 据起点锂电大数据统计,除了国外矿产资源,宁德时代目前四川、贵州、宜春多地提前布局,锁定国内锂资源开发。
3.特拉斯开始进入锂资源布局
特斯拉已经在内华达州获得了1万英亩的富锂粘土矿藏,并计划使用一种非常可持续的新方法开采这种金属。
特斯拉已创建了自己的锂开采系统,该系统使用食盐钠来降低成本33%,目前行内没有哪一家做到这一点。
特拉斯将通过并购等方式加快锂资源布局也无法避免。因为一旦锂资源供应不足,损失很大。
汽车厂家除了比亚迪和特拉斯,丰田等汽车厂家均在布局锂资源,电池厂家不仅宁德时代布局锂资源,国轩高科、亿纬锂能、欣旺达等也在推进锂资源布局。
碳酸锂涨价供需无法解释,囤积炒作是主因,,最终一地鸡毛
今年上半年中国新能源汽车产销量均会低于2021年下半年230多万辆,新能源汽车对碳酸锂的需求是下降的(磷酸铁锂占比提高,单车平均用锂量下降)。今年上半年欧洲等需求比去年下半年需求下降,可价格上涨4~5倍,从供需角度无法解释通,从锂矿到锂盐囤积和炒作是涨价关键原因。
一位业内人士对澎湃新闻表示,近一年的锂价暴涨,远远不止供需关系逻辑就可以解释的,这背后存在着大量投机、炒作行为
2020年末,碳酸锂价格约为5万元/吨,而随着2021年新能源车销量大涨,碳酸锂一度在今年3月突破50万元/吨。反映在整车动力电池成本上的是一两万元的涨幅。
蔚来汽车董事长李斌此前曾在财报电话会议中表示,碳酸锂涨价更多的是投机性因素;而宁德时代董事长曾毓群更是投资者电话会议上直言,锂价暴涨“有点像投机倒把”。
据了解,越来越多车企已经开始着手锂资源把控,包括收购锂矿、寻求战略伙伴、通过签署长期协议锁定供给,以及布局锂电池回收体系。
“一方面来说,新的勘探量和可采储量肯定还会继续增加,其实锂资源在自然界中丰度很高,完全充足。另一方面,动力电池退役潮也即将到来,加之电池回收技术已经较成熟,不久之后,存量锂将可满足很大一部分需求。而锂矿的供给,填补的则是增量。”上述业内人士分析说,“对锂矿的依赖,今后将大幅减少。而‘天价锂’的情况更不可能长期存在,潮水很快将退去,等待这些囤积居奇者的将是一地鸡毛。”
相关股票:
天齐锂业(002466)
赣锋锂业(002460)
雅化集团(002497)
盛新锂能(002240)
盐湖股份(000792)
永兴材料(002756)
江特电机(002176)
西藏矿业(000762)
西藏城投(600773)
不要怀疑高盛报告,我手里全球锂精矿和盐湖碳酸锂扩建项目进度和投产时间汇综数据,已经说明2023年碳酸锂会出现过剩,我前段时间在吧里发了澳洲锂精矿扩产项目进度和和投产时间。已经说了2023年肯定会过剩。
美股锂矿继续大跌,截止北京时间晚上12点。Livent(LTHM.US)跌9.14%,美国雅宝(ALB.US)跌9.42%,智利矿业化工(SQM.US)跌5.89%,Lithium Americas(LAC.US)跌15.73%。
我提醒大家,高盛报告肯定没有错,我手里有全球锂精矿和盐湖碳酸锂项目建设进度和投产时间,且都是最近1月直接访问数据,2023年全球碳酸锂过剩成定局,前段时间我在吧里公布了澳洲项目情况。
新能源汽车受涨价影响销量受限,导致锂电材料成交量有限,1周六氟磷酸锂从30万元/吨下跌到了26万元/吨,1周下降13.3%;三元前躯体532(单晶动力型)从15万元/吨下降到了13.4万元/吨,下降10.7%。
新能源汽车厂家,有必要向钢铁学习一下,适当控制一下产销量,让澳洲硫铁矿从去年7月1265元/吨到11月跌到509元/吨。一味不管效益追求高销量,不利于自身发展。
按照原料锂精矿(折算成碳酸锂)和盐湖卤水提锂碳酸锂,今年和明年全球碳酸锂能力100万吨/年左右(可产新能源汽车2700万辆)。
澳洲今年和明年增加锂精矿能力超200万吨/年,四川雅化增加锂精矿40万吨,广西云母增加锂精矿(6%)超80万吨(如永兴材料16万吨)。。。8吨锂精矿相当于1吨碳酸锂。
赣锋阿根廷下半年4万吨盐湖提锂碳酸锂投产,SQM碳酸锂/氢氧化锂投产8万吨,再加加雅宝等公司,自己加加是否能上100万吨。
2022-2023年澳洲增加锂精矿能力增加220万吨/年,2022年锂精矿产能增加150万吨/年。
1. Mt Marion(赣锋股份51%) 赣锋锂业公告,公司与合作方一致同意对合资公司RIM旗下Mt Marion锂辉石项目的矿石处理产能进行升级改造。2022年4月Mt Marion锂辉石项目的锂精矿产能将由原来的45万吨/年增加至60万吨/年。同时,RIM正在规划第二阶段的产能扩建,计划将现有锂精矿产能扩张至90万吨/年,预计在2022年底前完成。
2022年增加产能45万吨/年
2.Pilgangoora(赣锋股份6.16%) Pilgan工厂的锂辉石精矿年产能2022年Q1从33万吨增加到36-38万吨。 Pilgangoora的下一个增量项目是P680项目,Q2将为Pilgan提供10万吨/年的锂精矿增量。这将使Pilgangoora项目的总产能从58万吨/年增加到68万吨/年。 计划2022年Q4将Pilgangoora的总产能提高至100万吨/年,即P1000项目,预计2023年下半年投产。
2022年增加产能13-16万吨/年。
3.Ngungaju 浮选分离除杂工段2022Q1投产,2022Q3Ngungaju工厂将实现全面投产和达产,产能为18-20万吨。
2022年增加产能18-20万吨/年。
4. Greenbushes (天齐股份26%) 锂矿尾矿项目2022年3月新增锂精矿产能28 万吨/年。
2022年增加产能28万吨/年
5.Wodgina 一期 25 万吨锂精矿产能2022年4月实现首次生产。
2022年增加产能25万吨/年
6.Finniss 项目锂精矿产能 17.3 万吨,DMS工厂的调试和 Finniss 项目的首次锂精矿生产计划于 2022Q4进行,预计不会对2022年的澳洲锂精矿产量形成明显贡献。
7. Mt Bald 锂精矿产能15万吨/年,仍处于破产重组阶段。
拭目以待
哈哈,拭目以待
看看最近半年上市港股的A股股票价格,都下跌超过50%,都让港股股价连续下跌搞死了!
我的贴怎么总跑?
1季度天齐净利润为39.5亿(包括SQM所有投资收益),2季度是否能到25亿,看6月碳酸锂价格吧,2季度比1季度大降是肯定的(我在2季度业绩比1季度大降五大因素里写的很清楚了)。
1季度业绩是峰值,所以现在股价也是高位,业绩逐季度连续下降,股价也连续下跌。
涨跌观点都不变
2季度天齐锂业净利润会低于20亿
2季度是全方位下降,几乎每块盈利均比1季度下降
1. SES
1季度贡献投资收益11亿,2季度贡献损益会超过9亿,具体超多少关注SES股价。 这块业务相比1季度下降20亿。
2. SQM
1季度贡献投资收益12.3亿,2季度特拉斯受招回事件影响,2季度销量会比1季度下降大,会导致SQM2季度碳酸锂销量环比1季度大幅下降,再加2季度是化肥销售淡季,给天齐锂业贡献的投资收益会明显低于1季度。
3.锂精矿
锂精矿1季度贡献净利润3亿,但1季度化学级锂精矿天齐锂业买的少,主要销售给了雅宝,是1季度利润高的关键,2季度轮到天齐购买(天齐购买自用没有锂精矿收入和利润),雅宝2季度购买量相比1季度会大降,2季度锂精矿净利润会下降。
4. 国内碳酸锂 1季度贡献净利润19.5亿。
2季度一地2万吨锂盐(碳酸锂)检修20天,会影响产量超过1200吨,再加市场2季度碳酸锂/氢氧化锂销量相比1季度基本没有增长,2季度碳酸锂/氢氧化锂销量可能低于1季度。
SES的损益超9亿了,真要亏掉11亿
SES从3月末9.01美元跌到3.72,Q2损益9.9亿
所有股票中,我现在最看空的是锂盐
美股新能源汽车特拉斯和相关股跌成鬼,中国股市当宝贝 美股最强的是医药股,均没有破位大跌,但中国股市把医药当垃圾
去年下半年新能源汽车销量232万辆,今年上半年新能源汽车销量比去年新能源下半销量增加10多万辆,可中国锂精矿和盐湖碳酸锂产量比去年下半年增长很多,但碳酸锂价格涨了几倍,囤积和炒作在这轮涨价中的作用很大。
股市中,锂盐风险最大。
在锂盐中,又是天齐锂业风险最大,债务最高,H股上市,股价必然断崖式下跌,且涨幅最大,未来业绩不确定性最大。
从2023年开始,锂进入长期过剩,价格会回到5-10万元
昨天粗略算了一下,中国现在探明的锂储量,可以生产新能源汽车32亿辆,在考虑北美和非洲储量,全球前锂资源储量十分充足。
去年开启的这轮锂产品开发大投资,全球锂盐供应量相比2021年增长310%,2023年锂资源供应会进入过剩。 未来随着回收电池量连续增加,锂供应会进入长期过剩。
这轮全球锂大投资,确实很疯狂,就是雅宝这样的大公司,2023年锂盐产能也比2021年8.8万吨翻倍,到2025年比2021年翻近3倍。
新进入者投资更疯狂,未来3年锂盐能力超过5万吨/年公司会一堆,产能5万吨/年会是小公司。会有一大批能力超过10万吨/年。
2025年,全球锂盐能力超过10万吨/年的公司,预计达到30家。
3年中国锂盐超过10万吨预计有赣锋(预计超过20万吨)、天齐、盛新锂能、雅化、宁德时代、比亚迪、西藏珠峰、盐湖股份(如果比亚迪项目启动)。
紫金矿业产能超10万吨也不会远,阿根廷2023年2万吨,2025年6万吨,中国一期2万吨,二期3万吨。
中矿资源2023年锂盐能力达到6万吨/年,从其锂精矿投资规模看,也是一家很快进入10万吨规模的公司
这轮锂盐大投资,与过去相比,发生了根本性变化,更多投资放在从锂矿或盐湖到锂盐,初始锂原料自己配套,不像过去锂精矿投资少,锂盐投资多。
这1天必来,且不会远
难道高盛的研究人员拿高新没脑子?
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