新手必读：三招教会你债券基金到底怎么选

很多朋友在后台留言给我，问我债券基金到底应该怎么选？那么今天我会用一篇文章的时间来告诉大家，市场上的债券基金都有哪些区别，告诉大家怎么选择适合自己的债券基金。

什么是债券基金？

投资标的以债券为主的基金被称为债券基金，债券基金主要分为三大类，分别是：纯债基金，二级债基金和可转债基金。纯债基金指的是100%投入债券的基金，风险和收益是债券基金当中最低的。二级债基金指的是20%以下投入股票里面的基金，因此这类债券基金具有一定的股性，但它的投资标的还是以债券为主，所以它的波动还是会平滑很多。可转债基金指的是在一定条件下可以转股的债券，因此可转债基金的股性是非常强的，甚至和股票基金的波动没有太大的差别。从投资的风险和收益水平上看，它们由小到大的排序依次是：纯债基金，二级债基金，可转债基金。

债券的细分是什么？

同样是债券，也可以分为国债，金融债，地方债和企业债。国债就是把钱借给国家，国家给我们打的借条，所以风险和收益是所有债券当中最低的。金融债就是把钱借给金融机构，比如借给银行，银行给我们打的借条，风险和收益也是很低的。那么以此类推，地方政府债和企业债就是把钱借给地方政府或者企业。一般来说，地方政府的债务风险会小于企业债务，但是一些很好的企业，特别是国有企业，其实力远远不亚于一些经济比较落后的地方政府，这就得靠我们在投资当中具体问题具体分析了。整体来看，债券的风险和收益等级按照从小到大的排序来排列是这样的：国债，金融债，地方政府债，企业债。

投资者可以根据自己的风险承受能力和预期收益选择适合的债券：

保守稳健的投资者，可以选择低风险低收益的纯债基金。纯债基金的平均年化收益根据年份不同而略有差异，具体要以当年市场具体情况而定，2003年至2012年，纯债平均年化收益为5.68%，2008至2017年，纯债平均年化收益率为3.93%。2010年至2020年平均年化收益率高达6.31%。而今年的纯债基金目前是在4%左右。

激进的投资者，可以选择可转债基金和二级债基金。此类债券基金都具有一定的股性，风险和收益都是比较高的。所以投资此类债券基金对投资者的投资要求比较高，需要丰富的投资经验去应对，否则亏钱的概率也是比较大的。

如果你的风险承受风险的能力是居中的，风险太高的债券和风险太低的债券都不适合你的话，你完全可以做一个资产配置，除了做好低风险的国债、金融债和企业债之外，还可以做一些股性比较强的可转债，进行均衡的搭配是一个比较好的选择。

在同一类债券基金当中我们如何去做选择？主要是看以下三点：

第一选择长期优秀的基金经理，选择任期时间一定要长，管理规模要大，收益回测表现都能够在同类排名中排入前列的基金经理，而且这里特别强调的是要看是3-5年的收益水平，而并不是短期的。

第二寻找机构投资者青睐的基金，这点在看基金持仓的比例就可以知道。当市场低迷或震荡的时候，可以考虑机构持有占比较高的。除了具有抗跌性之外，下跌市场中机构也会更理性，不会轻易杀跌，基金的流动性风险相对小些。但是这个比例也不宜太高，最好不超过90%，尤其还要注意单一持有人比例过高的，以规避可能的流动性风险。

第三选择费率比较低的基金。投资投资期限短，选择C类基金会比较划算，如果持有时间长，选择A类基金会更划算一些。

关于债券基金的问题今天就总结到这里，如果你还有其他的疑问欢迎在评论区留言给我。如果没什么好说的，点个赞发个888！如果我们可以一路同行，那便是风雨同舟。

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