理财，家庭的压舱石

最近有几个朋友问我，银行理财可以买哪些？

于是呢，我就把很多手机银行的理财产品翻了个遍，发现现在的理财产品和以前真是天差地别。

由于资管新规的要求，现在理财已经没有保本的产品了。

取而代之的是固收，固收+，养老产品等，银行自己运作的一些理财相比以前少了不少。

接下来来看看各家银行的理财产品。下面是建行的理财产品：

下面是交行的理财产品：

交行以前还卖我要稳稳的幸福、我要幸福的成长基金组合，投顾组合整改后，这些组合已经买不了了，新的投顾组合也没有在交行上架。

下面是中国银行的理财：

下面是浦发的银行理财：

前面的建行、交行、中行和浦发的理财产品收益基本都是在5个点以下。普遍年化收益是3个多点。4个点的一般期限比较长。

在银行系里，工行走在最前列，基本都是固收的天下。

工行的理财产品很多近一个月年化收益百分之十几，主要原因就是因为固收类产品加了很多权益类基金或者金融衍生品。比如，像下面这个产品：

近一个月收益21.47%，而近一年是-2.31%。这个波动可真大。看理财产品协议，可以看到资产类别有3类，一类是固定收益类0-79%，一类是权益类0-40%，还有一类是金融衍生品类0-20%，难怪波动这么大。但如果是为了有个理财的收益，买这只产品，那可能持仓过程会比较煎熬。

再来看另外一只工行的产品：

业绩比较基准为2.75%-2.95%，来看看投资的资产类别，为100%固定收益类，收益低，波动也低。

那到底要怎么挑适合自己的理财产品呢？（这里需要说明一下，目前所有理财产品都不承诺保本了，承诺的都不靠谱。）

一般我们在银行买理财的时候，都会有一个风险测评，测评结束后，会告诉你，属于什么类型的，一般会有5个风险等级，风险承受能力最高的是进取型、激进型投资者，银行的理财产品、基金等等都可以买。风险承受能力最低的是稳健型，对应的R3-R5评级的产品是不能买的。

下图是从交银的一个理财产品说明书里截的图，交银的产品分为5个等级：R1-R5。

同时，不同的风险等级对应了不同的目标投资者。

下面说一下挑银行理财产品的几个原则：

1）按照风险等级说明去挑，对照理财产品说明书，都能挑选上自己心仪的理财产品。也能避开那些不适合自己的产品。

2）不要只看收益，我觉得有些银行会故意展示收益好的一面，比如近一个月表现好就展示近一个月年化收益，如果近3个月表现好就展示近3个月的年化收益。比收益更重要的是，产品适合自己，符合自己的期望。

3）理财产品没有保本的，如果一点儿负收益都无法忍受的，那只能买银行定期了。对了，今年河南村镇银行的事儿闹得沸沸扬扬，很多人说我也不贪婪，也就给4个多点的收益。其实扪心自问一下，4个多点收益不贪婪吗？那可是银行定期，现在银行理财也就3、4个点的收益，还可能亏本金。凭啥你定期可以有4个多点的收益呢？这件事给我们的教训是：买理财或定期，也尽量买大银行的。那些私人开的，不碰为佳。

4）有一些R3的产品，看起来好像收益不错，里面都打包了一些啥，一定要看看理财产品说明书的投资内容，一般来说，固定收益类要占比70%-80%，波动才不会很大。收益高，往往回撤也大，其背后会有不低比例的权益类资产或者金融衍生品哦。

说到这儿，其实代替银行理财的，除了银行页面展示的固收，固收+，养老产品，还有一些绝对收益类基金、中长期纯债基金，以及基金公司的稳健类投顾组合。

以前写过一个关于蛋卷组合的文章，分析了一些基金公司的组合。经过这半年多时间的整改，基金组合都升级为投顾组合了。现在天天、雪球、且慢、直销渠道都上线了投顾组合。

和以前的基金组合的区别是：现在投顾组合基本上是盲盒，投顾组合包括哪些基金，比例是多少，什么时候调仓，调仓频率等等都不清楚。此外，投顾要收投顾费。

关于富国投顾组合的投顾费用，我特意咨询了下直销客服。客服是这么答复的：

投顾交易一共有4笔费用。分别为：购买转入费，运作服务费，卖出赎回费，调仓费。

【转入费率】

1、组合策略中，富国基金管理和销售的基金产品可免收申购费；

2、其他基金公司的产品将通过富国基金指定的合作基金销售机构（盈米基金）发起申购交易，申购费率0折起，实际费用以合作基金销售机构公告和最终交易确认结果为准；

【投顾服务费】

1、组合持有期间，富国基金将按协议约定收取一定投顾管理服务费用，您可通过组合策略说明书查看具体投顾服务费率；

2、投顾服务费按日计提，根据您每日账户资产总额的一定比例计提，并在下个月的第一个工作日收取；如发起组合转出时，将收取已计提待收取的投顾费用，转出部分的当前交易日起，不再计算收取投顾服务费；

【转出费率】

1、转出策略时，将产生一定赎回费用。富国基金管理和销售的基金产品可免收赎回费（计入基金资产部分除外）；

2、其他基金公司产品将按基金合同约定收取一定赎回费用。如基金持有时长小于7天，将收取1.5%的赎回手续费，赎回费按实际确认结果为准；

【调仓费率】

1、调仓交易将触发成分基金之间的申购、赎回、转换和赎回转购等交易，将会产生相应的交易费用；

2、富国基金管理和销售的基金产品可免收申购费和赎回费（计入基金资产部分除外）；

3、其他基金公司的产品申购费率0折起，赎回费将按基金合同约定收取。如基金持有时长小于7天，将收取1.5%的赎回手续费，最终费用以实际确认结果为准。

和以前的直销渠道相比，多了3个费用，一是投顾费用，二是其他基金公司产品的赎回费（现有的投顾组合有一些其他基金公司的产品），三是其他基金公司产品的调仓费。

我把富国4个直销的投顾组合费率做了个整理，具体如下：

守护星稳健理财投顾费率为0.2%/年。（风险等级R2-3)

启明星理财升级投顾费率为0.25%/年。（风险等级R2-4)

双子星股债平衡投顾费率0.4%/年。（风险等级R3-1)

满天星追求收益投顾费率为0.5%/年。（风险等级R3-4)

其中，守护星、启明星和之前的基金组合富足人生、我要稳稳的幸福类似，都可以作为理财产品的一个替代。

以上。

风险提示：股市有风险，入市需谨慎。文中提及的标的仅做展示，据此进行买入卖出的，盈亏自负。切记切记。

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