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今天我们来聊一聊军工板块。上周我们聊市场的时候提到,某大型军工集团对旗下其他公司的资管计划增持,叠加前期相关公司高管增持,燃起了市场对于军工板块投资价值的认可和信心。军工板块短期也迎来较大反弹。

事实上,之前我给过大家一个重要的信号,就是市场经济预期一旦好转,成长板块一般都会迎来一定的修复,而军工也属于高成长板块之一,反弹行情自然也少不了军工。那么到了现在的位置,军工还能不能进一步修复上攻呢?我们依然要回归基本面来看。

近期,某大型军工集团下两家公司发布筹划重大资产重组事项停牌公告,预计此次重组将对军工资产注入预期产生较强外溢效应。2022年是国企改革三年行动的收官之年,也是决战之年。军工集团作为国企改革的排头兵,预计在资产重组、中长期激励等方面有望实现深层次发展,从而提升军工行业风险偏好,稳定估值中枢。

另外,随着一季报兑现,军工行业的景气度、业绩确定性以及估值合理性都有望支撑军工板块投资价值,在今年经济增长存在不确定性的背景下,军工板块的逆周期属性有望表现的更为明显。

展望下半年,板块产能扩张释放带来的业绩加速上行、国企改革经营管理改善和潜在专业化整合等因素均有望进一步推动板块估值修正。

因此总体来看,我依旧认为,市场目前对于军工板块的认知正在逐渐升级。此前军工板块大起大落,主要是由于军工行业信息不透明,市场对其的理解并不充分。但从未来看,大国博弈加剧或是长期趋势,加大国防投入维护国家安全是较大概率事件,军工长期投资价值有望被市场进一步认可。

二季度已过半,后续随着军工订单逐步落地,相关上市公司利润陆续兑现,军工板块或将给投资者带来不错的表现。

回归投资端,短期受整个宏观经济大环境的影响,叠加此前较大幅度的反弹。板块或陷入一定的震荡周期,至于能否走出独立行情,依然取决于基本面有无进一步的催化。

投资上依然建议大家采取逢低逐步介入或定投的方式慢慢投资,暂且不去追高。

*指数历史表现不代表未来,也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。基金有风险,投资需谨慎,建议投资者详阅基金合同等文件,根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。

相关证券:
  • 富国中证军工指数(LOF)A(161024)
  • 富国中证军工指数(LOF)C(013035)
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