指数专栏 | 光伏产业，革新所向

6月8日A股上演V型反弹。三大指数早间冲高回落，创业板指盘中一度跌1.8%，午后持续拉升。截至收盘，沪指涨0.68%走出7连阳，深成指涨0.82%，创业板指涨0.85%。科创50收涨0.02%，上证50涨超1%。

个股方面跌多涨少，两市近3000股飘绿，成交连续第三个交易日破万亿。板块方面，煤炭、汽车股午后大涨，盐湖提锂、油气开采及服务和酒店餐饮等板块走强，房地产和军工板块全天低迷，科创板和半导体板块疲软。

近一个月以来，光伏和新能车为代表的成长性板块反弹幅度显著。各地政府陆续出台购车消费刺激政策，光伏产业链近期也是利好频传。6月6日，白宫宣布对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南生产的太阳能组件实行 24个月的关税豁免。据消息人士称，此项方案将消除征收追溯关税的可能性，追溯期可以追溯到 Auxin Solar 最初提交申请的日期。如果关税豁免能够落地，根据 SolarPower Europe 对美国光伏市场的中性预计，2022 年美国新增光伏装机量将有望达到 30.8GW，同比增加30%。

根据 SolarPower Europe 的统计，目前美国国内没有硅片和电池片的产能，组件的产能不足，美国的光伏市场重度依赖海外进口，目前美国光伏市场只有由中国本土或者中国在海外的光伏产能保证其供应。美国本土光伏制造在全球范围内仍然不具备竞争力。美国光伏市场有近 65%的组件进口和 50%的电池片进口来自于“反规避”的东南亚四国。美国本土光伏制造成本高企，即便在美国实施贸易保护多年后，本土产能仍不具备竞争力，难对中国和东南亚的光伏产能造成冲击。因此此次关税豁免有利于在东南亚有产能布局的中国组件企业。

在当前原油价格高企、通胀水平高企的背景下，全球能源转型更加紧迫。前期，欧盟已经公布 Repower EU 方案，提出了超出市场预期的新能源发展规划。本次，拜登也再次强调加速国内氢能能源技术生产，包括光伏、风电、氢能以及电网基础设施等。光伏为代表的新能源板块仍处于极佳的产业投资环境之中。

建议投资者关注我司正在发行的中证光伏产业指数基金。中证光伏产业指数将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司股票作为待选样本，选取不超过50家最具代表性公司作为样本股，反映光伏产业公司的整体表现。前十大成份股累计权重占比为64.24%，均为光伏产业链上中下游龙头公司。行业整体权重分布相对集中，在申万一级行业分类中，电力设备权重占比89.8%，在申万三级行业分类中，硅料硅片权重占比最高30.9%，光伏电池组件权重次之，达到14.4%。光伏产业指数经历调整后估值合理，成长性突出，在全球能源转型的格局中具备长期投资价值。

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