【华安基金蒋璆】抓住高重要性高确定性主导因素

从国内外与长短期宏观环境来看，表现为中美经济增长节奏和宏观政策取向的背离、国内经济短期承压和长期改善预期的背离，基于这两大背离，我们倾向于从两个维度去把握：

一是重要性维度，无论是从盈利还是估值考虑，国内经济趋势及政策取向对于A股的影响力无疑要远大于美国因素；

二是确定性维度，经济短期面临众多扰动因素，但长期向好和结构优化的方向却很清晰。

综上两个维度，立足国内长期因素，我们就会对科技成长、高端制造等新经济的未来充满信心。