一文搞懂最大回撤率！最大回撤率超70%的产品了解下~

本文要点：

1、最大回撤率是指一定时期内基金产品从收益的最高点到最低点回调的值，是非常重要的风险指标，仅从最大回撤率的角度看，最大回撤率越小风险也是相对越小的。

2、成立满5年的历史最大回撤超-70%的普通股票和偏股混合产品有30只，风险还是挺大的。

3、在不断变化的市场环境下，最大回撤也是会变化的，是可能会创新高的，要动态跟踪着。

正文：

本文通过名词解释、现状分析全面介绍下最大回撤率，希望对大家选基有帮助。

一、定义

1、最大回撤率

官方术语：最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值从最高走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。

最大回撤率，可以理解为一定时期内基金产品从收益的最高点到最低点回调的值，是非常重要的风险指标，也是本人挖掘基金最看重的指标之一。

2、特点

特点一：越小越好。作为一个历史数据，最大回撤可以简单理解为是投资该产品后，财富可能面临的最大损失的情况。相对来说，仅从最大回撤率的角度看，最大回撤率越小风险也是越小的。

特点二：动态变化的。又因为这个数据是一个历史数据，在不断变化的市场环境下，最大回撤是可能会刷新高的。在文章《太难了！近2500只主动权益基金刷新最大回撤纪录！如何回本？》也有分析，所以，最大回撤仅是风险指标里的一个，还需要看其他指标，我们在平时对比选择基金时要选择最大回撤率低的，控制回撤较好的基金经理。比如，前几天比较火的一个明星基金经理最大回撤创新高的图。

3、相关词

回撤形成天数：在一定时期内，达到最大回撤，所经历的天数。

回撤修复天数：修复到原来的最大值所需要的天数。

回撤持续天数=回撤形成天数+回撤修复天数。

举例：如下图，某产品在2008年达到历史最大回撤，回撤形成天数是298天，回撤修复天数为2218天，回撤持续天数为2516天。相当于最惨情况下，“抄顶”买入该产品，期间不做任何补仓摊成本操作，将在2516天（近7年）里处于亏损状态。想想2008年抄顶买入也的确挺惨的，好在只要给足够的时间就有解套的可能。

二、市场现状

1、产品方面

这部分主要看下成立时间五年以上的普通股票型和偏股混合型产品的最大回撤率情况，这种主动权益类产品更能体现基金经理的控制回撤的能力。由于灵活配置混合型产品里偏债的较多，所以未包括此类别。

截至2022年6月8日，数据显示满足上述条件的产品未合并AC类下共有785只。

近一年最大回撤率减去历史最大回撤率，如果大于等于0，说明今年以来的市场调整，导致这些产品的最大回撤率已经创新高。数据显示共有65只这样的产品，最大回撤率最大的二十只分别如下：（为了避免不必要的麻烦，公司名打上了马赛克，主要感受下最大回撤率）

我们看下历史最大回撤率（未确认是否除权除息），数据显示，历史最大回撤超-70%的有30只，风险还是挺大的。历史最大回撤前二十分别如下：

2、行业方面（申万一级）

数据显示，4月27日以来，万得新能源指数近26个交易日上涨39.08%，超过同期上证指数近27个百分点。

正是上述的快速反弹，近期媒体将新能源反弹近40%作为新闻标题，吸引观看，其实近一年里，代表新能源的电力设备最大回撤达到了-44.33%。

其实，从申万一级行业的最大回撤上看，电力设备近一年最大回撤是-44.33%，但是跌40%，需要涨近70%才能修复完成的。

作为反弹急先锋，新能源赛道的热度还是挺高的。

以上就是对最大回撤率的介绍，可以作为选基时，对比的重要风险指标之一。

本文为个人观点，不作为投资建议，您的盈亏与我无关。过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。