新能源赛道中稳健的指数—中证环保

作者：新华基金邓岳

新能源赛道近年来表现非常优异，锂电、光伏、风电还有其他包括中证环保在内的新能源综合指数都有非常亮眼的收益表现，弹性十足，是非常好的交易品种。

新能源赛道是近年来最热门的投资赛道，长期逻辑清晰。

为了遏制全球变暖的趋势，为了保护人类的长期生存环境，中国乃至全球主要经济体都把碳中和作为中长期必须要实现的目标。要实现碳中和，锂电池、太阳能、风电、水电、核电等清洁能源形式是必不可少的，其中锂电池、太阳能、风电就是当前最主流的新能源赛道。碳中和的大逻辑的确定性，给了新能源赛道最坚实的支撑，对新能源赛道可以长期看好。

新能源赛道近年来表现非常优异，锂电、光伏、风电还有其他包括中证环保在内的新能源综合指数都有非常亮眼的收益表现，弹性十足，是非常好的交易品种。

常见新能源指数与沪深300走势对比（20210101-20220613）

数据来源：wind，新华基金

新能源赛道投资什么指数最稳健呢？

新能源赛道相关的指数是非常多的，从上图可以看出，锂电池、光伏、风电、新能源、新能源车、中证环保这几个常见指数在2021年以来走势非常相似，收益表现很好，都大幅跑赢了沪深300指数。但同时也可以看出所有这些指数在中后段都遭遇了较大的回撤，波动非常大。我们对几个指数的历史数据进行了分析，可以看出，除了锂电池涨幅较高以外，几个新能源指数涨幅都在30%上下，远远好于沪深300指数的接近-20%的跌幅。而从波动和最大回撤的角度来看，中证环保指数都远胜于其他几个新能源指数，估值（PEttm）也是几个新能源指数中比较低的一个，可以说是新能源相关指数中最为稳健的一个。想要投资新能源赛道中最稳健的指数的话，中证环保是一个非常好的选择。

常见新能源指数2021年以来相关指标数据对比

数据来源：wind，新华基金

中证环保刚完成成分股定期调整，新成分股带来新的气象。2022年6月13日，中证环保指数刚进行了成分股定期调整，调入调出11支股票，调入调出股都权重不大。

2022年6月13日成分股调整

数据来源：中证指数公司，新华基金

十大重仓股，全部为太阳能、锂电池、水电股票，其中前8支仍保留在10大成分股中，后两支由锂电池相关变为太阳能相关。

2021年12月13日与2022年6月13日盘前数据、权重中十大重仓股

数据来源：中证指数公司，新华基金

以上仅做指数成分股调整说明，不作为个股推荐

调整前后各行业占比有一定变化，环保行业股票权重进一步降低，清洁能源行业权重上升。清洁能源行业中，锂电略有降低，太阳能、水电、风电、核电占比提升，锂电池和太阳能行业权重仍然占统治地位。

2021年12月13日与2022年6月13日盘前权重中行业分布变化

数据来源：中证指数公司、新华基金、wind

中证环保指数2021年1月1日以来走势

数据来源：wind

中证环保指数从去年11月以来跌幅充分，当前估值不高，正处于触底反弹阶段。在前述几个新能源赛道指数中，中证环保是波动回撤都最小的指数，表现最为稳健。看好该指数所处的新能源赛道的长期确定性发展，宜长期投资、宜定投。

投资中证环保指数，请关注新华中证环保产业指数基金（164304），跟踪中证环保指数，一键打包锂电池、光伏、风电、水电等新能源相关细分赛道的100只成份股。根据2022年一季度报显示，新华中证环保产业指数基金过去一年收益率为31.47%（业绩比较基准收益率为27.03%），本基金采用完全复制的被动式指数投资方法，避免不必要的交易，紧跟指数的走势，保持了较小的跟踪误差。

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风险提示及免责声明

基金有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。本基金管理人不对基金投资收益做出任何承诺或保证。请在投资前仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》。特此提醒广大投资者正确认识投资基金所存在的风险，慎重考虑、谨慎决策，选择与自身风险承受能力相匹配的产品。投资基金可能遇到的风险包括市场风险，基金自身的管理风险、技术风险和合规风险、巨额赎回风险等。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

数据来源：2022年一季度报，截至2022.3.31.

产品类型：：新华中证环保产业指数、新华沪深300指数增强、新华MSCI中国A股国际ETF、新华MSCI中国A股国际ETF联接、新华中证云计算50ETF属于股票指数型基金。

备注：自2021年1月8日起，以上基金投资范围增加存托凭证。

历史业绩：新华中证环保产业指数自2017年度至2021年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为(%)：-2.03/-0.91，-38.86/-37.38，17.71/18.72，34.78/31.41(转型前，2020.1.1-2020.12.2),13.86/14.74%(转型后，2020.12.3-2020.12.31),48.49/42.25.

基金经理变更情况：

新华中证环保产业指数：2014.09.11-2014.09.14李昱;2014.09.15-2015.09.14李昱,李会忠;2015.09.15-2016.07.19李会忠;2016.07.20-2016.11.02李会忠,张永超;2016.11.03-2017.08.06张永超;2017.08.07-2017.08.81张永超,邓岳;2017.09.01至今邓岳.