有没有一类适合大多数人购买的基金产品？

最近，市场真的硬，是不是又蠢蠢欲动了？

不要急，你还记得买的第一只基金是什么吗？买了多少，为何而买？买的是偏股型基金还是偏债型基金？

也许，很多人对这些问题一概没有考虑，稀里糊涂地买，又稀里糊涂地卖。

可能很多朋友是因为身边亲朋好友赚钱了，然后义无反顾地冲进了基民的队伍里。

抱着一夜暴富的心态冲进资本市场，往往对自身的风险承受能力认知不够清晰。

一旦遇到市场调整，捶胸顿足、垂头丧气、心灰意冷、悔不当初等等形容词就成为了最真实的写照。

目前大家买基金只关心收益率的状况并没太多改变，却将最基础的那些置之不理，比如风险承受力、资产配置。

而我觉得，买基金的第一步正是要了解自己的风险承受能力以及对应的资产配置。

一、选择基金的第一步

如果需要一个简单有效的方式来解释风险承受能力。

大家可以问问自己：“总资产最多亏多少钱晚上会睡不着？”

当清楚自己的风险承受能力后，在这个范围内去选择对应的波动率，会是一个大概率成功的投资方式。

这时候就需要资产配置了。不同的股票和债券的构成比例，收益率和波动率是截然不同的。

如果仅仅考虑了收益率，却忽视了波动所带来的剧烈震荡，超出了自己的承受范围，那么谈论长期投资就变得没有意义。

上图中股三债七与股七债三，长期看年化收益率只相差了两个多点，但是波动率却相差了十几个点。

所以，资产配置在极大降低组合的波动率的同时，保证了绝大部分收益率。

这就是资产配置带来的特殊功效。

二、收获小确幸

对于大多数人来说，波动较大的偏股型基金并不一定对胃口，更适合配置走势相对平稳的偏债型基金。

而偏债的基金中，偏债混合型FOF基金更是多了一个稳定器，拿起来会更舒服一点。

“FOF固收+”便应运而生。

从上面的图看到，“FOF固收+”指数长期走势稳健，在大风大浪的A股市场收获了“小确幸”。

从2016年以来，FOF固收+指数连续六年实现正收益，甚至累计收益相比偏债基金、沪深300指数都有明显优势。

那么“FOF固收+”是怎么在不同风格的市场下，保持如此稳定的业绩呢？

第一，它自带资产配置属性。

偏债混合型FOF大部分资金投向是各类基金，每一类资产配置上下限是多少，在招募说明书中已经写得清清楚楚。

基金经理必须根据各种规定来进行整个资产的布局，这也是大类资产配置的初衷。

第二，它足够分散。

FOF基金选择投资股票或者债券，甚至商品等多资产，是一次分散。而FOF买的是基金，相当于再进行了一次分散。每只子基金去买一堆股票，又做了一次分散。

三重分散，抗风险能力当然比普通的基金更强一些。

通过上述资产配置和分散，偏债混合型FOF的风险与波动也就自然而然地降低了，相应的持有体验也会更好一些，这就给了投资者长期持有的底气。

所以说，偏债混合型FOF是一种通过资产配置和分散布局，降低波动率同时又有超额收益预期的基金。

三、用宏观配置对抗不确定性

国泰稳健收益FOF（代码：014067）就是一款以绝对收益为准绳的“固收+”FOF，它更在意持有人的投资体验。

这只基金的基金经理周珞晏曾经讲过，明确客户的收益和风险区间非常重要。举个例子，比如允许回撤5%，相对稳健地去追求6~10%的年化收益，这就是绝对收益。

这个定了后，就要有一个锚，没有锚，资产配置同样无从谈起。

聚焦到国泰稳健收益FOF，它的“锚”也就是业绩基准为：沪深300指数收益率*10%+恒生中国企业指数收益率（估值汇率调整）*5%+中证综合债指数收益率*85%。

从业绩基准中就能看到，这是一支以债券基金打底的FOF，对照上面的股债配比，就可以比较直观地得出，它的波动率不会很高。

虽然后期会结合市场环境等进行灵活调整，但是“锚”决定了最基本的风险偏好。

只有这些定了，再进行合理配比权益、固收以及其他辅助资产，才能达到最后的投资目的。

说起配置，不得不说一下周珞晏的经历。

他毕业于美国杜克大学，从业经历十分丰富。原油信息服务公司，外资银行，投资公司都干过。作宏观研究员的时候，他研究的方向就是宏观和全球投资策略。

丰富的海外从业经历使他对全球宏观、美股、商品、汇率等领域都有较为深入的研究。

在当下这种错综复杂的时局下，具备全球视野，擅长大类资产配置，便是他作为一只“FOF固收+”基金经理的优势。

周珞晏认为市场正常波动时，大类资产分散配置已经足够抵消波动。

遇到特别大的波动导致权益下跌时，债券、黄金等避险资产会提供相应的保护。

所以国泰稳健收益的投资范围会比较广，除了大家熟悉的A股和债券，还会涉及港股、黄金等。

另外，目前市场上很多“固收+”基金依靠的是大比例投资可转债来获取收益，但是国泰稳健对转债依赖度较低，受转债震荡的波及会较小。

他背后更是有强大的团队支持，对于FOF基金运作来说，这点格外重要。

首先，不仅是周珞晏，他领衔的FOF投研团队全面覆盖A股、债券、美股、黄金、原油等各大类资产，普遍都在市场上磨炼过，非常能打。再加上整个国泰的投研本身就不俗，板凳深度雄厚。

其次，无论是主动权益，还是指数ETF，抑或是固收类，国泰基金每条线的产品广度和业绩都拿得出手。

这些都给产品上了双保险。

对于一只稳健为目标的固收+FOF来讲，关键的并不是能赚多少超额收益，而是能不能够让投资者安心持有。

尤其在当下，如果能把握住全球经济变局中的风险和机遇，那么，它就是一只优秀的“FOF固收+”。

风雨过后，大部分投资者都深深地感受到，稳定压倒一切。

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。