在刚刚过去的6月议息会议上，美联储公布加息75BP，同时，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表态， 预计“加息75个基点的举措不会成为常态”，下次会议“可能加息50个基点或75个基点”。尽管加息本身会推升利率水平，压制股票市场，但由于议息会议前市场对此预期已经较为充分，且相较此前预期的连续两次加息75BP，鲍威尔的表态更为温和，因此市场对此反应比较积极，议息会当日，美债收益率回落，美股全线反弹。
回顾最近两周，由于美国5月通胀数据超预期回升，美债利率持续升高，纳斯达克指数领跌美股，对于A股的成长风格也产生一定压制。预计随着本次加息落地，在通胀数据进一步走高之前，美债利率震荡下行的概率较大，从风格的角度来说，成长股也将迎来较好的投资窗口期。
而在成长板块内部，我近期比较看好国防军工、光伏等业绩增速相对确定性较高的细分方向。上述行业的终端需求受到经济周期的影响较小，同时由于临近中报披露季，市场对于中报业绩的关注度在提高，具备增长确定性的行业相对优势较为明显。如军工行业面对的是国防安全需求，在当前国际形势复杂，逆全球化趋势强化的背景下，国防开支逐年增长的趋势逐步明确。而光伏行业既受益于国内的政策引导，又受益于能源危机 地缘政治下的欧洲清洁能源加速转型：据央视网报道，我国光伏发电在建项目 121GW，预计22年全年新增光伏装机 108GW，同增 95.9%；海外方面，欧盟委员会近期公布的“RepowerEU”计划提出到2030年，可再生能源使用比重从2021年计划的40%提升至45%，针对光伏产业，提出到2025年光伏装机量达到320GW，到2030年装机量达到600GW。
从中长期配置方向而言，科技成长方向的高端制造业转型升级、碳减排和碳中和、产业数字化与数字产业化均是我国经济发展的重要抓手，也是我在投资中会持续关注的重点方向。
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