弘毅远方基金：后续将进入二季报博弈期，预计市场分化加剧

5月社融超预期回升，结构有一定改善。已能够看到流动性拐点，国内流动性不会重新收紧，股市出现流动性风险的可能性较小，估值下杀压力不大。后续主要看企业盈利的恢复，信用拐点的出现更多依赖于市场信心的恢复。社零数据方面，必选消费相对坚韧，粮油食品、饮料、烟酒同比增速环比回升；可选消费环比增速扭正，与疫情放开节奏和618的虹吸效应有关；地产后周期则恢复速度相对较慢。

上周市场延续反弹趋势，成长股获得较好表现，能源板块有所回落。流动性拐点已现，政策宽松，后续将进入二季报博弈期，预计市场分化加剧。建议布局高景气以及业绩确定性较高的行业赛道。