【富国基金曹文俊】加息落地！A股未来可期！

大家好！我是曹文俊。这周比较忙，周末终于得空，和大家再聊一聊。

上周其实我也说过，从整个宏观经济基本面看，目前正在往逐步向好的方向发展，市场情绪最悲观的点或已过去，眼下我们可以更积极一些。

周四美联储加息75个基点，整体来说符合市场的预期，因此我们看到市场其实也没有太大的波折，反而延续反弹的攻势。

A股近期强势，我觉得有两点变化是比较重要的。第一，从流动性来看，政策基调是偏宽松的。从2021年四季度以来政策基调实际上就是偏宽松的，中央经济工作会议已经提到稳字当头，稳中求进。

第二，从利率水平来看，虽然海外通胀水平很高，但是国内整体趋稳，不论是短期利率还是长期利率，并没有跟随全球利率水平上升。也就是说，当前国内货币政策环境和全球的货币市场环境，并不是同步的。

从市场的表现看，目前仍是存量资金主导，即之前大家担忧经济进一步恶化，减仓的资金，随着情绪的好转，又再次把仓位加回来，但尚未形成巨量资金流入的格局。

整体而言，环比过去两个季度的表现，市场的流动性边际得到改善。但未来是否有增量资金进入进一步推动市场上涨，或取决于后续经济基本面的恢复情况。因此我们在投资的时候，可以适当更积极一些，但也不能盲目过于乐观。

在行业配置方面，此前我就说过，我们将去寻找短期景气度确定性比较高、政策收益相对比较显著的领域。比如新能源领域的光伏、新能源汽车，海上风电板块中的海缆等等。

关于新能源汽车，在三四月份的时候预期有所下调。但随着刺激政策的出台，原来下调的预期重新往上回修。目前，从新能源汽车的排产订单来看，相对比较乐观。而医药、电子板块，仍旧是我们长期看好和关注的板块。

当然，看好也不代表会盲目重仓，组合层面，风险依然是我考量的首要目标。一定是在风险可控的基础上，去努力实现组合的收益最大化。

我希望我的持有人，也可以更安心地持基。因为在市场中，择时其实是一件很难的事情。我们投资尽量会去看行业和公司的长期价值，而尽量忽略短期的波动，你们投资基金也是一样。希望我能为大家带来稳稳的幸福，把投资这件复杂而难的事情，变得简单化。

*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。基金有风险，投资需谨慎。