新能源赛道中最强风口是新能源汽车产业链！

今天大盘调整，但是新能源汽车产业链涨停板个股占据了沪深两市涨幅榜的半壁江山，可见其风口有多强！此前对于新能源赛道有过简单的分析，今天我们继续重点讲讲新能源汽车产业链！

受美联储快速加息影响，近期全球大宗商品均出现了价格的下滑。大宗商商品是所有制造企业的最上游，其价格变动直接关系着制造企业的成本，而成本又决定着制造企业的利润空间。我们在确定性分析中，就和大家强调过制造企业毛利率的重要性，一些毛利率低的企业，大宗商品价格稍微一上涨，就要面临亏损的境地。目前大宗商品价格下滑，对制造企业的刺激是直接的，比如近期建材、家居等板块上涨，一个重要因素就是上游价格的下滑，因为涂料、管材、防水等原材料成本占比普遍在60%~80%左右。再比如家电、工程机械等，白电中铜、铝、钢材等金属材料成本占比高达50%左右。

大环境看，美联储加息的目的，就是抑制通胀，其实就是压制大宗商品价格的上涨。前面放水太厉害，大宗商品价格上涨导致全球企业甚至居民很难受。在这样的目标下，今年甚至明显加息节奏犹在，大宗商品价格就易跌难涨，这个时候在投资上一定要小心上游材料企业，侧重原材料价格下滑受益的地方。新能源汽车产业链的企业，面临下游巨大需求释放，和上游成本下滑的双重利润释放。

昨晚，新能源再添一把火，理想L9正式发布，售价高达45.98万元，嘘头是吊打百万级豪车，8月底之前开始新车交付。就是这个价格，在理想L9发布后，由于预订太火爆，服务器都宕机了。对于新能源汽车，现在真的是不讲钱，只讲元。为什么这么受到关注，因为从造车新势力的新车型上，我们能看到新能源汽车产业链的细分发展方向，这才是投资中需要跟踪的。

我们先看L9一些主要的配置：

理想自研旗舰级增程电动和底盘系统；

CLTC综合续航里程1315公里，WLTC综合续航里程1100公里；

理想全自研旗舰级智能驾驶系统-理想AD Max；

1颗禾赛的前向128线激光雷达；

1颗前向毫米波雷达；

6颗800万像素摄像头、5颗200万像素摄像头、12颗超声波传感器；

2颗英伟达Orin-X处理器，总算力达508Tops；

标配2颗高通骁龙8155芯片，配合24GB内存和256GB高速存储；

6颗麦克风和3DToF传感器；

5屏交互，配备HUD、位于方向盘上方的mini LED安全驾驶交互屏、15.7英寸车规级OLED中控屏、副驾娱乐屏及后舱娱乐屏，分辨率达到3K级别。

可见，随着智能驾驶的普及，对激光雷达、摄像头以及车载芯片半导体的需求呈现几何式的增长，新能源汽车的升级和渗透率的提升，都在大大提升相关新能源汽车产业链的空间。

我们说好的投资，一定是处于行业成长期的公司，这个时期不论公司大小，基本上订单都在持续释放，投资成长期的公司，只是涨多涨少的问题。前些年，消费电子的成长催生了歌尔、立讯等企业快速成长，收获了几年的成长红利。而新能源汽车产业链是上百万亿、渗透率才刚加速提升的行业，远比消费电子要大，这个逻辑如果看懂了，就很简单了。

去年全球汽车销量8210万辆，如果未来10-20年全部换成电动车，这是一个百万亿的超级市场，中国新能源汽车产量占全球50%以上，未来这个数字还会增长。比亚D、蔚小理的目标不会只是国内市场，未来他们中会出现多个大众丰田级别的世界汽车龙头。红火目前持有新能源汽车产业链的国机汽车，目前正在瞄准新的一只新能源汽车产业链的个股，等待时机出击！

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