不知道站周期还是挺成长？这份均衡“上上签”请查收

三联阴！截至6月22日，沪指本周三联阴再度失守3300点。但板块间还保持震荡分化的节奏，医药商业、光伏设备、电池、汽车零部件、汽车整车等涨幅居前。回顾自4月底以来的这波反弹，周期与成长你方唱罢我方登场，在新能源、先进制造等成长板块强势反弹的同时，周期板块中部分资源类个股也出现共振上涨的态势。在这个震荡的时点，你是站周期还是挺成长？

用如今流行的一句话说，小孩子才做选择题，成年人选择全都要。既然不知道选哪队，不如成长周期两手抓。如果不想在行业和板块轮动中白白交学费，建议还是将专业的事交给专业的人来做更靠谱。

笔者盘了下，发现基金圈就有擅长均衡投资的高手，像长盛基金副总经理郭堃就是一位均衡成长旗手，兼顾消费、成长和周期风格，整体以成长股为主，同时市场情况对周期股分配一定的比例。

从历史数据看，虽然市场风格切换频繁，郭堃管理的基金仍可取得一定的超额收益。代表作长盛同盛成长优选任职两年多来，截至2022年6月22日期间回报率76.20%，跑赢基准回报67.73%；任职年化回报超30%，高居同类前1/10。

得益于十余年的制造业投研功底，因此郭堃在行业和个股上，覆盖广泛，但有一定的偏好，在制造业上表现突出。此外，在化工、非银金融上的配置起到了稳定器的作用，在成长风格的基金经理中是少见的，行业能力圈在从制造业往更多的行业拓展。

郭堃以全方位深度研究、持续跟踪在行业内著称，也是公认的调研劳模。在郭堃看来，研究的深度决定了超额收益的高度。郭堃之前曾分析道，一般性的研究在认知上表现为“信息差”，只能形成短期超额收益；而深度研究形成“认知差”，这才是决定长期超额收益的重要因素。深度挖掘企业的持续成长能力、壁垒牢固性、发展空间宽度，寻找被市场错误定价的标的，取得超额收益。

郭堃通常不会去用成长、价值、周期等各种标签去区分个股，更多从每一个公司独立的基本面去看，还是看公司自身基本面的成长性。郭堃认为，选择更优质的、长期成长确定性更好的公司，其实对投资组合也是更好的保护，即便短期会跟随系统性的变化而波动，但是当遭遇回调的时候，这些好的公司也将率先企稳，并在下一轮反弹中大概率最先崛起。

目前正在发行的长盛匠心研究精选混合型基金（A类014885，C类014886）是传承堃式投资风格的又一力作，将立足全方位、超深度的持续性跟踪调研，在有爆发力+先发优势的赛道上，选择管理团队出众，有核心壁垒的好选手。