医药板块近一年受政策、疫情扰动等影响,出现了较大的调整,目前整体估值已接近10年来30%分位数,估值风险得到显著释放,大部分公司估值和增长能较好匹配。从基本面看,医药行业是刚需行业,有许多领域处在高景气阶段,如疫苗、医疗器械、创新药、医药研发外包等,受新产品放量、进口替代、渗透率提升等因素驱动,这些领域都能找到大批业绩快速增长的公司,为投资者创造丰厚的回报,因此长期来看,当下值得关注。

短期看,目前我们仍然看好疫苗板块的机会,新冠疫苗虽然接种高峰已过,但企业仍在致力于研发应对变异毒株的疫苗,新冠疫苗接种也大概率会常态化。常规疫苗方面,国内疫苗企业处在大品种放量阶段,业绩也在保持高增长;新冠药物方面,目前国内有部分小分子新冠治疗药物准备上市,而疫情状态下药物是经济正常运转的托底,考虑到国内人口基数,市场空间会非常大。此外,前期医疗服务受疫情影响最大,客流量下滑严重,而医疗服务具有需求刚性,随着疫情扰动缓解,行业在短期有望快速反弹。而前期受疫情影响医院诊疗活动如检查、手术等减少,部分医疗设备和耗材销售受影响较大,复苏逻辑下这一板块后期快速回升的可能性也较高。

相关证券:
  • 创金合信医疗保健股票C(003231)
  • 创金合信医药消费股票A(010585)
  • 创金合信大健康混合C(013349)
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !