【融通王迪】跟大家分享一下近期对市场的思考和看好的几个方向

首先对于市场：我依然是偏乐观的态度。

流动性充裕，加之疫情后稳经济的措施很多，国内的环境处于很有利于市场的阶段。唯一的不确定性来自于海外，但A股近期已经经历了数次考验，个人认为是一个国内利多因素大于国外利空因素的一个阶段。所以，我们的配置核心思路是：高成长+格局清晰竞争力突出+估值上限适度放宽。

再来对于板块：看好电动车、光伏（尤其是欧洲户用微逆和储能）、国防军工。

1、 电动车板块，疫情期间我相对谨慎，因为原材料压力大，消费能力预期下降。但疫情之后由于各个地方出台了补贴刺激政策，油价高企，电动车的销量恢复程度超出预期。加之今年补贴最后一年，年底势必会进行抢装，全年销量有望超出年初550万辆的预期。月度数据、电池排产数据都较为乐观。

其中我们看好新能源的功率半导体、汽车智能化、动力电池、锂电设备、隔膜等环节的龙头公司。对于锂电设备市场认为订单今年到了高点，但我个人持更乐观一些的态度，这个行业老玩家+新玩家预计都会超预期扩产。另外需要考虑的是，明年国补要完全退坡完，地补也是今年年底结束，今年大概率会透支一部分明年的需求，所以明年上半年销量估计会有一个真空期。

2、 光伏，明年需求的确定性很高，其中战争导致的电价高企，导致海外需求大超预期。尤其是欧洲户用爆发式增长，对于微逆、户用储能拉动作用都非常明显。

3、 国防军工，基本面一直符合预期的发展，疫情对这个板块扰动很小，但股价走势低于我的预期。预计中报军工板块将更具有比较优势，目前滞涨于新能源，估值业绩匹配度很好。可能的超预期因素要看国企改革的落地，今年是三年国企改革最后一年，可以作为一个或有利好。

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关于我管理的另一只产品，融通先进制造，一季报没有披露持仓信息，大家可以等待一下二季报或半年报。

那只产品配置板块也主要在电动车、光伏风电、军工。在比例上军工会更加突出。

目前很多价值股依然在底部，非常值得研究，我们将重点关注这些公司。个人认为性价比已经很突出，市场预期较低、且估值在底部。

总体上，两个基金的配置近期更趋于激进，我也会加快响应速度、比以往更加灵活一些，关注热门赛道新方向的同时，努力研究价值股，为未来可能的调仓做好准备。