主题基金在配置上如何克服波动大的问题？

近几年基金市场活跃尤其是主题式基金可以说方兴未艾，蓬勃发展，催生出很多行业的代表性基金，比如医药类，白酒类，军工类，新能源车类，煤炭类，猪肉类等等，可以说每一类主题都曾经占领过市场的C位，成为投资者热议的话题。

但是，在经历了一段时间以后，人们发现将集中投资某一行业的行业主题基金存在周期性，而且投资过于集中的弊端也显现出来，比如说它的抗风险能力减弱，同时也受周期性行业变化的影响，比如说猪周期的基金，表现变化很大，这也说明主题类基金与传统的其它类基金相比，业绩波动性不可小视，这些基金并不一定是一个长期性上涨的基金，而是周期性此起彼伏的基金，因此对于投资者来讲，又带来了一个新的问题。

近几年有一种声音叫“基金股票化”，就是指基金投资者用炒股的逻辑来对待基金，咱们先不分析对还是不对，深入思考你会发现，之所以有这类现象发生，一定程度上跟主题类基金兴起有关，因为业绩波动更大反而对基金“长期性投资”的特点构成了异化性的伤害。

那么，当主题类基金或者说行业类基金遇到周期性轮动，出现波动时怎么办呢？

我们发现，有的基金经理会有增强性的配置，比如有的医药类主题基金的重仓股中加入其它行业的配置，我就曾经发现某基金的重仓股中加的是一只新能源行业的头部个股，从某种角度来说，这也是基金经理分散投资来对冲行业周期调整带来的风险，同时来烫平主题类行业的高波动率。

对于咱们普通投资来讲，针对这种波动性较大的基金 ，我们也可以运用定投的方法，通过长期投资逐渐获取收益，同时降低成本，当然这个前提是要对行业的周期性时间长度有比较了解的前提下，如果行业轮动明显，基金净值波动较大，我们还是应该适时的做好仓位的控制管理。

当然我们说主题性基金的兴起跟市场的结构性变化有关，近些年由于政策性导向带动了行业的某种市场偏好，再加上市场增量资金不足，在存量资金的博弈下，资金容易向更有利的行业看齐，这也是近几年主题类基金的热火所在，热点主题基金愈多，市场的轮动也会加快，资本市场来回的反复游走于各类主题类基金之间，也难免不会存在周期性轮动的问题，所以在这个问题上我们要有心理准备。

所谓的心理准备，既要看到主题类基金“霸市”的特征，也要看到它的包容性较弱，来得快来得猛投机性较强的问题，因此要踩好节奏上的点，不赚尽最后一个铜板，往往更能安全下车，胜利保身。

最后总结一下文章的要点：

1、主题类基金有明显的周期性行情，要注意周期性的变化；

2、主题类基金波动较大，如果持续看好，可以采取定投的办法；

3、在基金配置上，也可以参考基金经理的分散风险逻辑，配置行业相关度小的板块来进行自己的基金组合，有效的分散行业风险；

4、控制好自己的欲望，记住，过分的贪婪会让你丢掉全部的铜板，知足常乐，岁岁常欢。