关于主要消费和可选消费

01

—

A 股

截至6月27日收盘，指数里面上证50成了涨幅最好的。随着指数越接近上方的压力位，板块之间的轮动会更明显。

两市成交量对比上一个交易日放量686亿元

北向资金当日呈净流入状态

截至6月27日，当日账户盈利1万5+

具体到板块里，酒店餐饮、机场航空、景点旅游等排名涨幅前列，这几个板块其实都可以归类成疫情困境反转。近几个交易日的涨幅还是在于资金对于疫情逐渐控制后，博弈疫情管控逐步开放后基本面修复的预期。

此外消费行业里分主要消费和可选消费，主要消费可以理解为衣食住行相关。而可选消费可以在某种程度上理解成消费升级，比如汽车、珠宝奢侈品等。

场内主流的消费类ETF和LOF基金主要是下面几种（挑选了相同跟踪指数里场内基金规模最大的）。我自己配置的是富国中证50ETF(515650)

跟踪的指数各不相同，其实主要是分了主要消费和可选消费。其中华泰柏瑞中证沪港深品牌消费50ETF(5157880),是横跨了A股和港股投资标的，港股中涵盖标的有周大生等港股标的。

目前从中证全指可选消费指数最近几个月优于必选消费主要原因在于：中证全指可选消费指数里的汽车板块涨幅贡献的。

主要消费中我更关注调味品，目前位置还算低，后续还有上涨空间。

主要消费有一定的跨经济周期属性，虽然疫情对消费行业影响仍会持续，但是以调味品为代表的必选消费在疫情期间囤货需求释放下反而快速增长了。

另外，乳业制品相关行业目前涨幅不大的原因在于：乳业制品需求总体稳定，导致其本身标的缺乏弹性，更多机构资金把乳业当做防御品种配置。

在乳业制品选择中，我更倾向于兼顾一定弹性和安全性的奶酪板块。

6月27日建仓了乳制品奶酪板块-妙可蓝多和半导体分立器件-韦尔股份

卖出了新宙邦和杉杉股份。

02

—

新债申购建议

截至6月27日，可转债市场涨幅如下：

华森转债主要受益于周末中药行业消息利好-2025年全部社区服务中心和乡镇卫生院设置中医馆。

三花转债和正股-三花智控最近的强势主要是因为新能源汽车热管理的原因。

威唐转债的上涨主要是因为正股-威唐工业直接20CM涨停，随着新能源车的涨幅火热开始传导至汽车零部件板块，在同一个特斯拉产业链中，其他汽车零部件都早已涨幅反应，唯独威唐工业没有较大的涨幅。6月27日正股涨停算是对之前的补涨。卖掉了中辰转债，买了韦尔转债和富瀚转债。