【你不得不知道的】账户闲钱好去处，现金管理好工具

场内理财Plus——海富通中证短融ETF来啦

提问：小海君~股票账户里的闲置资金有什么好去处？

回答：一般情况下，我们很难保证股票账户一直满仓，总有几成仓位是闲置的。有可能是当天抛了股票，第二天才能转至银行卡，又或是遇到假期资金闲置了。总而言之，如果不想让账户里的闲钱“趴帐”，会习惯性地选择逆回购，或者是场内的货币ETF来作为现金管理工具。当下，还有一种产品可以作为流动性管理的新选择！

作为场内理财阵营的“新兵”短融ETF，是目前市场上唯一以短期融资券为主要投资标的的场内工具型产品，该基金为跟踪中证短融指数的被动式债券型基金。

短融主要是银行间市场上市交易的、发行期限在1年以内的债券，从风险收益特征上看，该基金介于货币基金和普通的纯债基金之间。所以短融ETF，基本可以理解成一个在交易所场内上市交易的短债基金。为场内个人和机构投资者的股票投资的闲置资金做流动性管理是短融ETF的主要功能。

短融ETF更是能理解成“场内理财升级版”，除了支持场内“T+0”交易，无缝对接股票交易的优势之外，在尽可能的控制风险的前提下，力争提升场内理财的收益。

短融ETF VS 货基ETF

• 标的久期长 收益略胜一筹

从历史上看，货币基金组合的平均久期一般在90天左右，而中证短融投资标的的剩余期限约为120天。（数据来源：Wind，统计区间：2017年至2021年）久期越长，其收益水平以及波动率就会越高。从近五年来看，每个自然年度，中证短融指数的收益情况来看，确实略胜货币基金一筹~（数据来源：Wind，统计区间：2017年至2021年）

• 综合费率更优惠

货币基金素来有“交易费率低廉”的称号，但是短融ETF无论是管理费还是托管费，相较于货币基金来说都更加优惠。（数据来源：基金招募说明书）

• 资产计价方式不同 价格弹性高于货基

短融ETF属于债券类基金，采用市值法计价，而货基是采用摊余成本法计价，两者的资产计价方式不同，导致其价格的弹性天然就高于货基。比如，临近假期资金面变化加剧时，场内理财产品的交易价格也会出现较大变化。此时，债券ETF对市场的波动速度反应会更快，从而带来更大的折溢价套利空间。

海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

数据来源：基金一季度报告，截至2022.3.31。海富通中证短融ETF2020-2021年度净值增长率为1.07%、2.82%，同期业绩比较基准收益率为-0.04%、0.24%，2020年度业绩自基金合同生效日2020-08-03起计算。历任基金经理：陆丛凡（2020.08.03-至今）。

产品也已经受到了众多投资者的关注。根据Wind数据显示，海富通中证短融ETF最新规模达136.28亿元，是当下债券ETF产品中唯一一只“百亿基金”。6月以来，日均成交额达36.50亿元，在全部600多只ETF中日均成交额位列第三名。（截至2022.6.17）

小海君敲黑板~短融ETF目前还属于交易所两融标的，截止目前已有38家合作券商交易短融ETF买卖佣金都为0！（注：具体以公告为准）综上所述，短融ETF因为同时具备风险适中、收益适中、交易规则灵活的三大特色，实力演绎“场内流动性管理的新选择”。如果投资小伙伴们正好有投资需求，那么不妨可以考虑这只产品！

注：本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金属于指数基金，采用分层抽样复制策略，跟踪中证短融指数，其风险收益特征与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。

注：根据基金招募说明书，海富通中证短融ETF管理费为0.15%每年，托管费为0.05%每年。

风险提示：我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策。中证短融指数由中证指数公司编制和计算，其所有权归属中证指数公司。中证公司将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。