今日（6月28日）早盘，创业板指盘中跌逾2%，国防军工板块逆市冲高，航空装备等细分赛道领涨。5月以来军工板块快速反弹，主要源于多个维度的利好共振。具体来看：
1、估值端：行业估值仍处于历史较低位置，向上空间较大。当前中信国防军工指数动态估值约为62倍，低于近五年约71%的时间；（Choice，截至2022.6.27）
2、需求端：新一轮军品采购合同有望落地，未来重点型号采购有望不断加速，在现有订单量下，近三年军企业绩或高速稳定增加，景气度持续上行；
3、供给端：中上游部分企业新产能释放，产能瓶颈得以解决；
4、成本端：镍等金属价格下行，以航发产业链为代表的公司成本压力有望解除；
5、业绩端：当前军工电子、航空装备制造、导弹产业链景气度依旧占优，相关企业后续业绩有望呈现向上趋势。军工板块需求较为稳定，2021年业绩不达预期，后两年往往会加强补齐，这也为后续的业绩提供了较强确定性和弹性空间；
6、地缘政治：世界处于百年之大变局，新冠疫情依然严峻，俄乌冲突依然胶着，国内重大航空航天装备推出，国防军工关注度持续提升；
7、市场风格：股票市场整体风险偏好提升，军工作为成长股属性也会充分受益，同时估值较低相较于其他成长板块具有长期性价比。
整体而言，当前军工板块或正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来。目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备较高的长期投资性价比。加之中报高增长预期，或进一步催化后续军工板块表现。永赢高端装备智选混合发起（A类015789；C类105790）重点关注军工赛道，已于6月28日开始募集，感兴趣的投资者欢迎和我交流。
加个自选！永赢高端装备智选C
基金关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向。具体以实际投资情况为准。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。本材料所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向，具体以实际投资情况为准。永赢高端装备智选混合发起是混合型证券投资基金，属于中等风险（R3）产品，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。本产品投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
免责声明：本材料由永赢基金管理有限公司编制。本材料基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本材料所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。在任何情况下，本材料中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本材料及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本材料版权归本公司所有。本公司保留所有权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载，否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。若本公司以外的其他机构(以下简称“该机构”)发送本材料，则由该机构独自为此发送行为负责。
- 永赢高端装备智选混合发起C(015790)
- 永赢高端装备智选混合发起A(015789)
本文作者可以追加内容哦 !
