情绪面改善的溢价和流动性溢价共振

截至6月28日收盘，各大指数低开高走，午盘随着国内疫情管控措施宽松，开始暴雷拉升。

午盘随着拉升比较明显的板块 是航空机场旅游餐饮和半导体芯片。

前者是因为随着疫情管控措施放松的利好板块，后者的涨幅主要是细分板块中-汽车芯片涨幅贡献，汽车芯片也可以理解为整车产业链的一环。

汽车芯片概念板块中涨幅较为明显的是全志科技、希荻微、晶方科技、闻泰科技、士兰微、韦尔股份。
6月28日早盘犹豫了一会，买了士兰微

近期A股上涨动力主要来源于情绪面改善的溢价和流动性溢价的共振：

A股从低点反弹速度和力度完全超过我想象，仔细想了下，上涨动力归类成：情绪面改善的溢价和流动性溢价。

情绪面改善的溢价在于：大方向-上海解禁后复工复产，经济基本面修复预期；小方向-市场营造的热门个股和板块赚钱效应明显，带动了其他个股和板块。

流动性溢价来源于：国内相对宽松的货币政策和利率政策 ，踏空私募右则进场回补扫货补仓。

情绪面改善的溢价来源于随着疫情管控逐步宽松，国内经济预期开始向上。随着一系列促进消费政策的利好拉动内需。

汽车芯片涨的好，一方面是汽车产业链延伸，另外一方面半导体芯片相比新能源为代表的赛道股在低位。军工也是一样道理。

在6月19日的文章中提到过军工、半导体芯片的动态性价比。当时军工、半导体芯片还没有整体起来。

这个道理就好比一早逛超市去买豆浆和面包当早餐 这个时候的豆浆和面包一定是最新鲜的，刚出炉的口感也是最好的。但错过这个时间的 肯定还有人想到晚上等超市快关门的时候买打折豆浆和面包当第二天的早餐，虽然口感可能不是最新鲜的 但是至少也能填饱肚子。

这就很好理解目前新能车、锂电池、光伏这些领涨板块中已经出现低位股补涨需求。也能理解军工、半导体芯片出现接力补涨，同样也能明白受集采影响，基本面还没有特别大改善的医药医疗行业开始阶段性补涨需求。

今年市场其实就这几条主线，在（市场切换的几条主线）6月24日这篇文章中提到过。6月28日旅游航空机场，半导体芯片开始暴力拉升。

接下来，当市场有几条主线整体出现阶段性高点时候，自然而然低位主线会开始接力，比如金融周期行业-券商 ，包括整个大金融也是。大盘能否往上攻，同样需要大金融助力。

至于周期线的大宗商品行业（煤炭、原油、有色等）下半年基本上意味着高位见顶，会有开启主跌浪，有较大的回调可能性，所以不进入讨论了。

新老基线板块中最近涨幅不大的新基建后续倒有补涨的需求，数字货币、元宇宙、东数西算其实这些趴在低位的概念板块都需要一些政策面刺激。

关于大消费板块中可能有些细分板块，目前看涨速并不快，但是这种慢涨背后往往意味着安全系数会高一点。