一、本产品有哪些亮点？
1，行业权威大奖金牛奖、金基金奖得主严志勇全新力作。
2，基金经理过往业绩亮眼，回撤控制严格。
3，应对市场波动，“固收+”基金适合作为抗震利器。
金牛奖、金基金奖信息请见文末注【】
二、本产品的定位与策略是？
本产品作为 “固收+”基金，以优质信用债为底仓，择机参与利率债波段操作，增强部分以少量仓位灵活参与可转债和股票，力争为投资者提供“稳中求进”的资产配置选择。
信用债配置：优质信用债配置为主，严格筛选防范信用风险。
利率债波段操作：长端利率债交易，力争获得较好的资本利得。
增强策略：少量仓位投资股票、可转债，严守止盈止损纪律，控制回撤。
本内容仅代表当前时间基金经理观点及理论投资策略，不作为基金具体投资情况的承诺或预测，具体投资情况（若产品成立进入运作期）请详阅定期报告等信息披露文件。
三、为什么“固收+“基金适合当前的市场环境？
1，2022年以来股市出现较大幅度的调整，再次提醒我们“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。
而“固收+”基金，是组合投资和大类资产配置的实用工具。将固收与权益类资产视性价比灵活搭配，形成相对稳健、又有适当弹性的投资组合，适合作为资产配置“压舱石”。
2，市场环境震荡之中酝酿机遇，可以考虑“进可攻、退可守“的布局。
转债及正股市场经过调整，估值得到部分消化，长期来看性价比有所提升。但在尝试把握长期配置机遇的同时，如何控制风险仍是投资者面临的课题。“固收+“基金以债券为主，重视防御，同时辅以少量权益类资产，守中带攻，在当前市场环境中可以用作“进可攻、退可守“的布局。
四、“固收+”基金有何长期配置价值？
1，“固收+“基金可以作为“理财升级之选”。
资管新规过渡期结束之际，理财净值化落地，固定收益类理财整体收益率中枢或出现下移。投资者对风险收益水平略高于传统固收理财的投资标的可能存在广泛需求。
2，长期视角看“固收+”：波动相对平滑，同时取得不俗的回报
近十年，作为“固收+”策略代表的偏债混合型基金指数，取得了高于上证指数的回报，同时整体波动更为平滑，有望为投资者带来良好的投资性价比和持有体验。
3，“固收+”基金比固收有更多追求收益的空间
灵活适当的搭配权益类资产，长期来看有望争取更好的回报。近十年，作为“固收+”策略代表的偏债混合基金指数，年化收益率明显高于中长期纯债基金指数。
指数业绩及最大回撤数据来源：Wind，时间区间为2012/4/1-2022/3/31。年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%，年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来业绩表现更不是基金业绩的保证。年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。
偏债混合基金、中长期纯债型基金指数仅反应该类型基金整体情况，不预示本基金的未来表现且我司本次发行的基金并非以跟踪该基金指数为目标，材料中展示该指数表现仅为方便投资者更直观理解该类型基金的收益、波动的整体表现。本基金的具体投资范围、比例、策略等请详细阅读基金法律文件。
五、拟任基金经理介绍？
严志勇 金牛奖、金基金奖得主，固定收益投资总监，百亿基金经理
研究经验丰富：11年证券从业经验，其中4.76年基金管理经验，曾任中国国际金融有限公司行业研究员、兴业证券债券研究员、鑫元基金债券研究主管。
大类资产配置视野：宏观利率、行业以及信用研究均有涉猎，信用风险甄别与优质债券挖掘经验丰富，同时具有多年可转债投资经验、股票行研经验，具备大类资产配置视野。
投资风格稳健：注重回撤控制和长期业绩表现。
基金经理在管产品（含共同管理）2022年一季报规模合计168.87亿元，金牛奖、金基金奖信息请见文末注【】
六、拟任基金经理过往业绩如何？
严志勇代表产品业绩亮眼，回撤控制严格。
代表作：西部利得汇享债券A
亮点1：行业大奖荣誉产品：
三年期开放式债券型持续优胜金牛基金、债券基金三年期金基金奖
亮点2：权威机构五星评级：
银河证券三年期五星基金 、海通证券三年期/五年期五星基金
亮点3：自2017/3/10成立以来年化回报6.27%，
亮点4：成立以来每个完整年度均取得正收益，19个完整季度中有18个季度取得正收益，
亮点5：成立以来最大回撤仅-1.47%（同类平均-2.65%）
西部利得聚泰18个月定开债A
亮点1：近一年回报8.48%，同类排名前5%（7/144）
亮点2：成立以来最大回撤仅-1.63%（同类平均-2.26%）
亮点3：在较为困难市场环境中成立，依旧取得较好的收益：2020/3/25成立，建仓期债市恰逢阶段性高点，股市处于春节后大幅调整的震荡期，尽管处于不利的成立时点，基金经理通过合理控制建仓节奏和久期，利用定开产品负债端稳定、封闭期内不受资金流动性扰动等优点，并通过在不同时期不同类型资产之间灵活的仓位调配，取得了较好的收益。
产品业绩及比较基准数据来自定期报告，截至2022/3/31。年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%，计算区间为产品成立日至2022/3/31，年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来业绩表现更不是基金业绩的保证，年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。
数据来源、完整业绩展示、业绩排名、星级评级及基金经理在管同类产品表现等请见文末注【-】。
七、基金经理怎么看当前市场？
基本面环境仍利好债市
基本面：全球经济增速整体下滑，国内经济动能修复缓慢，稳增长压力较大。
政策面：逆周期政策调节力度加强，总量及结构性宽松政策仍有发力空间。
资金面：宽货币环境下资金供给较为充裕。
整体来看，2022年基本面及政策环境仍利好债市，但需关注宽信用预期带来的阶段性扰动。
可转债配置价值有所提升
转债市场经过前期的调整之后，目前市场估值有一定回落，绝对价格也有降低，在目前低利率和流动性充裕的背景下，转债配置价值有所提升。
随着稳增长推进、疫情好转，我们对股市保持信心
今年以来，受国内疫情冲击、俄乌冲突等因素影响，国内权益市场一度受到较大幅度回调，进入5月之后，随着风险因素的边际好转，市场偏好得以改善，权益市场行情短期得到一定程度修复，市场情绪有所好转。进入6月以来，随着美国通胀的愈发高涨，海外权益市场出现一定程度的波动，但同期A股市场则体现了一定的韧性，随着稳增长措施逐步推进，疫情对经济的抑制情况逐渐改善，企业生产经营得到恢复，我们有理由对后市继续保持一定信心。
从板块的选择来看，新能源、光伏等行业有望继续维持较高景气度，在经历了一定时间的涨幅后，需要对其中企业的合理估值进行充分判断，并挑选其中可以保持稳定成长的优质公司；对于受疫情等因素影响较大的地产、消费等板块，注重微观变化，选择业绩改善预期充分和改善逻辑通畅标的，关注业绩改善程度和持续性，力争把握反转机会。
整体而言，经历了外部国际环境变化和国内疫情冲击之后的国内权益市场在下一阶段将逐步回到国内经济复苏的主逻辑上，外部国际环境的重点可能也会从俄乌冲突变为关注美国通胀因素及国际贸易政策环境的变化。我们会在充分判断宏观环境变化的基础上，坚持价值投资，判断企业合理估值，关注可能出现的板块轮动机会。
本内容仅代表当前时间基金经理观点及理论投资策略，不作为基金具体投资情况的承诺或预测，具体投资情况（若产品成立进入运作期）请详阅定期报告等信息披露文件。
八、西部利得基金整体实力如何
西部利得固收投资团队整体实力较强，历经时间沉淀逐渐具有行业竞争力。
根据海通证券排名，西部利得基金固收类基金收益排名七年期第一 （1/65）
基金公司债券投资能力五年期五星评级
根据银河证券排名，股票投资主动管理能力近一年前22%（29/136）
排名及星级评价信息详见文末注【】
九、设置一年持有期有什么好处？
本基金运作采用一年持有期模式，一方面有助于投资者规避盲目频繁交易、追涨杀跌可能带来的投资损失；另一方面有助于缓解流动性冲击、保持基金规模相对稳定，使基金经理有更大的主动发挥空间，有更多机会追求收益。
本基金设置一年持有期，在持有期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
十、本产品的风险收益特征？
本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，还将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
完整产品要素请见基金法律文件及信息披露文件。
注：颁奖信息：西部利得汇享债券（R2）“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖，中国证券报2021/9/28发布；“金基金.债券基金三年期”奖，上海证券报2021/7/13发布。
西部利得汇享债券A类自2017/3/10成立至2022/3/31以来，历经完整季度19个，其中有18个取得正收益，具体业绩表现详见基金定期报告。
排名数据来源：银河证券2022/4/1发布，截至2022/3/31，同类标准：西部利得聚泰18个月定开债A为定期开放式普通债券型基金（可投转债）（A类）。
五星评级数据来源：银河证券2022/4/2发布，截至2022/4/1；海通证券2022/5/1发布，截至2022/4/29。
最大回撤数据来自Wind，统计区间产品成立至2022/3/31，西部利得汇享债券A、西部利得聚泰18个月定开债A最大回撤同类平均均指Wind投资类型二级分类（中长期纯债型）。
产品业绩及比较基准数据来自定期报告，截至2022/3/31：
西部利得汇享债券（R2）成立于2017/3/10，历任基金经理：吴江，韩丽楠。现任基金经理严志勇任职日期2017/8/9，李安然任职日期2021/4/21。本基金A类2018、2019、2020、2021年度、成立以来回报（业绩比较基准）为8.39%（4.79%）、9.64%（1.31%）、4.65%（-0.06%）、6.84%（2.10%）、36.06%（6.06%）。业绩比较基准为“中债综合指数收益率。”
西部利得聚泰18个月定开债（R2）成立于2020/3/25，严志勇任职日期2020/3/25，李安然任职日期2021/4/21，本基金A类2021年度、成立以来回报（业绩比较基准）为8.61%（4.73%）、11.54%（6.25%）。业绩比较基准为“中债综合财富（总值）指数收益率*90%+1年期定期存款利率（税后）*10%”。
基金经理严志勇自2017年5月加入西部利得，2017/8/9任基金经理。
基金经理严志勇在管同类产品（银河三级分类普通债券型基金（可投转债）A类）业绩数据来自定期报告，截至2022/3/31：
西部利得得尊债券（R2）成立于2017/3/1，历任基金经理：张维文、张翔，现任基金经理严志勇任职日期2018/11/19、李安然任职日期2021/4/21、易圣倩任职日期2022/1/26。本基金A类2018、2019、2020、2021年度、成立以来回报（业绩比较基准）为3.73%（4.74%）、7.14%（1.35%）、4.42%（-0.06%）、5.79%（2.10%）、26.58%（5.67%）；业绩比较基准为“中债综合全价指数收益率”
西部利得合享债券（R2）成立于2016/8/25，历任基金经理：韩丽楠，现任基金经理刘心峰任职日期2017/2/17、严志勇任职日期2018/4/16。本基金A类2017、2018、2019、2020、2021年度、成立以来回报（业绩比较基准）为3.11%（-3.39%）、6.98%（4.76%）、4.34%（1.33%）、3.35%（-0.06%）、4.41%（2.10%）、25.02%（2.34%），业绩比较基准为“中债综合指数收益率。”
固收类基金绝对收益排名海通证券2022/4/2发布，截至2022/3/31，基金管理公司固收类基金绝对收益是指基金公司管理的主动型固收类基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。基金公司债券投资能力评级海通证券2022/2/4发布，截至2022/1/28。股票投资主动管理能力排名银河证券2022/6/1发布，截至2022/5/31，按照基金公司管理的主动型股票方向基金期间净值增长率的算术平均值进行排名。
风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。本基金属于R3-中风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者，在代销机构认/申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由西部利得基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本产品投资范围包括港股通，若投资港股通标的股票，还将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险，详见招募说明书等基金法律文件。本基金设置一年持有期，在持有期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金有风险，投资须谨慎。
- 西部利得聚优一年持有期混合(014593)
- 西部利得汇享债券A(675111)
- 西部利得汇享债券C(675113)
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