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近期,在全球主要市场下跌时,A股却霸气走出独立行情,持续反弹回升。不过,有些小伙伴发现自己的基金账户还处在浮亏状态,市场反弹2个月却没赚到钱,这究竟是为什么呢?

01 买在山顶

自救指南:耐心等待,不急不躁左侧布局

自4月27日以来,沪深300涨幅虽有16.14%,但由于此前超跌,近期涨幅尚无法覆盖今年以来的下跌亏损,年初至今仍累计浮亏11.04%。投资者如果是在年初高点买入,而后也没有低位补仓,就有可能出现“市场反弹而账户依旧没有赚到钱”的现象。

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数据来自:wind,年初至今区间为:2022/1/1-2022/6/24,反弹以来时间区间为:2022/4/27-2022/6/24,指数过往业绩不预示未来表现。

那何时能回本呢?我们可以算一笔账。假设是在 2021/2/18的高点入市,那如果要收复失地,指数从2022/4/27开始所需反弹幅度如下。

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数据来源:wind,反弹幅度计算公式=【1-1*(1+此前累计涨跌幅)】/1*((1+此前累计涨跌幅)。

通常来说,越在市场高位入场,回本所需的修复时间越长。这也给大家提了醒,投资还是要尽可能左侧布局,即在市场调整较多、低位时多投。

投资tips:

小伙伴们也不要太着急,虽然当前市场有所反弹,但是相比前期高点还有一段距离。低位补仓,可以加快回本速度。从估值上看,沪深300尚处于近2年14.71%的分位低点(数据来自:wind,截至2022/6/24)。此时小伙伴还可通过选择定投来缓解焦虑,分批加仓,摊低成本,争取更多筹码。另外大家也需要一些耐心,用芒格的话说就是:投资和人生一样,你需要有耐心、守纪以及即使遭受损失和身处逆境也不会疯掉的能力。

02 时间太短

自救指南:长期持有,守得云开见月明

投资是项长跑,股票价值的实现往往需要一定的时间。不少小伙伴们可能急于求成,这可能也会造成浮亏。据基金业协会的调查报告显示,有44.10%的持有者平均持有单只基金的的时间少于1年。持有时间太短,可能也是我们在市场反弹时无法赚到钱的原因之一。

Image数据来源:中国基金业协会,《2020年度全国公募基金市场投资者状况调查报告》

投资tips:

市场短期充满了较多不确定性,即使最优秀的基金也未必都能时刻盈利。基民如果持有期太短,往往会对盈利体验起到相反作用。以偏股混合型基金为例,持有近3年是持有近1年收益率的8倍多。长期持有,方能守得云开见月明。

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数据来源:wind,时间区间:2012/6/25-2022/6/24。偏股混合型基金指数代码:885001.WI,指数过往情况不预示未来表现。

03 赛道单压

自救指南:均衡配置东边不亮西边亮

市场风格持续处在博弈状态,各个行业间的轮动明显。如2月表现较好的有色金属,转眼就出现在了下月跌幅前3的行列,4月跌幅超-15.53%的电力设备,次月就以12.43%的涨幅拿下了月度第三。这意味着,单押某一赛道很难预期想要的收益。

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数据来源:wind,时间区间:2022/1/1-2022/5/31,分类采用申万一级行业指数,指数过往业绩不预示未来表现。

投资tips:

单押一个行业或者风格的基金极有可能错过反弹,并且如果市场风格和基金坚持的风格不匹配的话,在反弹期间也会出现跟不上行情。巴菲特曾说在投资时要找“万变中不变”的东西,比如均衡配置不同的行业风格,有望做到“东边不亮西边亮”,也能更有效地分散风险,捕捉更多上涨机会。

买在山顶、时间较短、踏空行情……等等都会让我们错过短期的反弹。但如果我们能总结每一次的经验教训,并找到合适的投基方法,比如选择均衡配置的长期绩优基金,用时间换空间,低位时合理补仓,那么短期错过的行情,恐怕就不那么重要了。

风险提示:本材料不作为任何法律文件。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险和本金亏损,由投资者自行承担。投资者投资于本公司基金前应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等文件,了解所投资基金的风险收益特征,并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者注意投资风险。

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