中证环保指数反弹超2%！看基金经理邓岳最新观点

今日中证环保指数继昨日大跌后反弹上涨2.09%，风电指数涨超3%，来看看今日细分行业指数表现：

数据来源：Wind，2022.6.30

对前期对A股影响巨大的几大因素，基金经理邓岳解读：

1) 俄乌战争对A股的影响已经钝化，影响比较小。

潜在的风险还是要持续关注，是否战争会升级。比如立陶宛最近限制俄罗斯本土到飞地加里宁格勒的物资流通就是一个比较危险的试探，往严重了说，是属于分裂俄罗斯领土的行为，而且加里宁格勒是俄罗斯重要的军港基地，这个事情性质可能比较严重。还有近期G7还有北约会议都会有一些针对俄乌战争的相关决议作出，需要紧密跟踪。

2) 疫情方面则都是好消息。

上海北京都处于零星案例的可控阶段，疫情冲击正在逐步消除。对北京、江浙沪地区大量企业、上市公司的生产经营恢复，还有人民的消费恢复都有很大的好处。

刚发布的《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》更是对疫情的防控做出了全国统一的方案，有利于各地防护政策互通互认，有利于国内物流商业等经济的正常循环。方案降低了隔离时长，减少了集中隔离的要求，有利于国内外的人员流动，降低了疫情防控的资源压力，对国际商务交流、旅游、正常经济活动都是利好。

需关注的风险点是新冠疫情新变种的冲击。

3) 稳增长对接下来一段时间的利好仍然持续。资金面的宽松，各地地产放松、汽车家电等行业促销费、交通水利等大型基建项目进程加速都在逐步体现稳增长政策的力度。而且稳增长政策并未出尽，为了实现全年增长目标、保证就业等硬要求，还需要更多的政策出台。所以稳增长在接下来一段时间，还是A股最大的利好因素。

4) 美联储加息情况，随着美联储超预期加息75个基点，美股应声暴跌，再来75个基点，应该还是会暴跌，美联储也会在股市经济与通胀之间做一定的平衡。加之美国政府债务高企，加息会大幅增加美国政府利息支出，所以，加息只能是应对通胀的短期行为，持续大幅超预期加息的情况概率不大。而且中美股市最近因为货币周期相反，走势相关性不大，对A股影响没有那么大。不过仍然需要对通胀情况持续跟踪，防止通胀超预期逼迫美联储超预期加息。

整体来看，前期一些不利因素，对A股的影响都在转弱，或者变成正面因素。

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