郑泽鸿：第9个扣款日，关注量价齐升子环节

大家好，我是华夏基金郑泽鸿。下图是本周定投截图~从4月开启周定投后，我和大家已经完成了9次周定投，这期间市场发生了很大变化，包括新能源在内的高景气板块强势反弹。很多持有人朋友问我目前对于新能源板块的看法，要不要减仓，或者要不要跑步进场。今天下午2-3点我已在定投团直播间和大家面对面做了次汇报交流，各位投资者朋友对哪些内容感兴趣都可以在本篇文章评论区留言，我们下次文章中再和大家分享。

今天和大家聊聊我对新能源细分板块的看法。从周期供需的角度，新能源行业从2020年以来，很多环节因为供给不足，过去两年经历了量价齐升，随着供给的逐步释放，在2022年，我们能确定性的看到某些环节进入供给过剩阶段，必然会面临盈利的下滑，投资上这些环节肯定也会迎来深度调整。以周期成长的眼光来审视新能源行业，今年将是新能源产业链各个环节产能集中释放的时间点，从中周期角度，行业的某些环节供需将面临向下的拐点，这些环节在投资上的表现或许不会那么好。

我们会规避那些供需拐点向下的子行业，将更多的仓位集中于2022年依然量价齐升的子环节（比如上游纯资源）。因为上游从供需的角度来讲，它的时间周期要长一些，我们在今年还看不到它的价格拐点。同时，我们会精选中游环节真正的龙头，力争能取得超额收益。