下半年猪价的上行方向较为明确

今日消费板块领涨，农业和医药行业涨幅居前，养殖业涨9.6%，饲料、医疗服务、动物保健指数涨超5%.

猪价上涨驱动市场交易CPI逻辑。目前我国猪肉消费总量基本稳定，猪价由能繁母猪存栏周期驱动，本轮猪周期于21年上半年逐步见顶，对应22年猪价见底回升，农业板块的资本开支、生产性生物资产等财务数据增速亦处于底部。6月发改委表示国内生猪基础产能已调减，随下半年猪肉消费逐步增加，生猪价格可望回升。今日生猪板块与期货市场形成共振，生猪2209合约一度录得涨停收盘涨7.7%，显示市场对于后续猪价的乐观预期。

整体来看，下半年猪价的上行方向较为明确，实际猪价上涨幅度及母猪产能去化可能决定了板块行情高度。在猪价上涨背景下，建议关注财务状况较为稳健、持续扩张的养殖公司，同时饲料、动物保健为代表的养殖后周期可适当关注。

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