曙光在前、A股回暖-ETF周度回顾（6.27—7.1)

点评

上周市场主要宽基指数涨跌不一。申万一级行业中，表现前三的行业为煤炭、商贸零售、建筑材料，汽车、电力设备、非银金融行业表现较弱。Wind概念板块中，涨幅靠前的板块为锂矿、MCU芯片、磷化工，汽车配件、电器自动化设备、锂电负极等概念板块表现较弱。

上周非货币ETF份额增加9.9亿份，份额增加最大的行业为房地产，份额增加最大的主题为生物医药，份额增加最大的指数标的为恒生科技。

6月份国内疫情形势显著好转，各地复产复工持续推进，经济正逐渐企稳回升，国内稳增长政策也不断加码，经济增长信心修复，投资者情绪改善，全月A股表现强势，震荡上涨。

创业大盘指数上周下跌1.24%，主要拖累是电力设备板块，而医药生物板块正贡献。电力设备板块经过前期的上涨上周出现回调。6月电力设备板块表现比较亮眼，主要因疫情推迟的汽车需求逐渐释放，新能源车下乡政策等多项消费激励和补贴政策进一步刺激了汽车消费需求。原材料端：6月正极、电解液价格下行，负极、隔膜价格持稳；新能源车企快速复产，锂电材料各环节需求稳定增长；镍钴价格持续下行，锂盐价格稳中有升，正极材料成本下行带动价格下跌。展望下半年，多款新能源重磅车型上市有望提振需求，叠加高油价背景下，电动车市场有望维持高景气。医药生物方面，板块持续回暖。消息面上，第七轮国采启动，本次采购重点为注射剂，部分产品竞争较为激烈，参与企业达到10家或以上，自联采办2018年集采以来，我国已累计实施了6批带量采购，基本保持在每年进行1-2批集采，正逐步常态化。集采将有利于重塑相关药品市场的竞争格局，医保行为（带量采购）加速优胜劣汰，倒逼企业创新。前期一轮调整过后医药板块估值已经逐步显现性价比。创业大盘指数聚焦创业板大市值、高成长股票，敬请关注。

深证红利指数上周上涨3.96%，主要拉动来自房地产、食品饮料板块。随着线下消费场景加速修复，快递物流的进一步畅通，以及各电商平台的年中促销活动或将推动线上消费销售额回升。跨省出行限制也在逐渐放开，及暑假旅游旺季的到来，消费板块景气度或持续改善。对于白酒行业来说需求更偏刚性，疫后白酒行业恢复速度较快、恢复程度较高。啤酒行业产品结构改善，龙头公司吨酒价或将持续提升。当前阶段啤酒进入消费旺季，成本压力缓解，行业估值可能持续回升。房地产方面，市场修复趋势延续，一线、二线、三线城市周度成交量环比持续回升，上周全国30城新房成交面积环比+11%，增速较上上周收窄19pct；同比+3%，增速较上上周收窄14pct。政策放松主要集中在地方层面：合肥出台放松限购政策；杭州、上海两城放松户籍政策；瑞金、永州、宜宾等城市在购房补贴、首贷利率等方面进行优化；海南省优化预售资金监管政策；浙江省在首贷额度方面给予三孩家庭一定的优惠等。深证红利指数聚焦深市大市值、高股息、蓝筹价值股，其中银行、地产、食品饮料、家电板块权重占比较高，建议投资者站在当前时点，把握复苏机遇。

数据来源：wind资讯，国证指数网、西部利得基金

风险提示：创业大盘ETF（R4）、创业大盘ETF联接A（R4）、创业大盘ETF联接C（R4）、红利ETF（R3）基金特有风险包括指数波动风险，指数编制的风险，基金收益率与业绩比较准偏离的风险，标的指数过往业绩不预示其未来走势，更不作为本指数基金的投资收益保证，请投资者关注指数波动的风险。本文展示的个股信息仅为指数成分股，不代表基金管理人对具体个股的推荐或者建议。管理人相关基金具体持仓股票以及占比，可能因标的指数编制规则调整和基金经理的投资管理行为等原因随时存在变化投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、产品资料及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。