4月底以来,A股走势如虹,上证综指一口气站上3400 点,创出本轮反弹以来新高。

一些热门赛道表现尤为亮眼,以新能源为例,自4月27日以来,中证新能源指数近两个月反弹超过50%(数据来源:wind,数据截至:2022.6.30,行业指数表现不预示未来,基金有风险,投资需谨慎。)

与此同时,不少新能源基金大幅跑赢市场,甚至创出了净值的新高。

已经上车的朋友,前期净值升高,眉开眼笑,近期却开始产生犹豫,净值近期创出新高后,下一步该怎么做?

之所以会产生犹豫,往往是由于基金净值创新高后,会让人产生一种基金变“贵”了的感觉。

其实,这是基金投资的一大误区:

因为,净值高,并不等于未来上涨空间小

首先,有时候投资者之所以会产生这样的想法,往往是因为把股票和基金混淆了。

一般来说,股票存在一根内在价值标杆,股价的起伏往往都是围着这根价值标杆波动的。此外,每只股票的流通股数往往都是有限的,在这一前提下,股价的波动往往也会受到供求关系的影响。

而基金的净值反映的其实是基金经理的历史运作成绩。这意味着,只要基金经理的管理得当,能持续挖掘出有上涨空间的股票、债券等资产,那么基金的净值是有望可以继续走高的。

其次,基金净值能否再接再厉创出新高,除了取决于基金经理的管理能力外,还需要契合行业板块未来的走向等。

如果基金聚焦的板块没有优势,那后续也可能成为“巧妇难为无米之炊”,还是回到新能源主题基金来说,后续是否还值得看好呢?

1、政策扶持引导。当前我们处于全球能源革命大趋势中,新能源行业的发展也是我国国家发展的长期重要战略,2020年9月,我国就明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标,近期,国家更是通过开展新能源汽车下乡、新能源车减征购置税以及购车补贴等政策支持产业发展。

2、市场供需两旺。中汽协最新数据显示,5月国内新能源汽车产销量分别为46.6万辆和44.7万辆,环比分别增长49.5%和49.6%,同比均增长1.1倍。1-5月,国内新能源汽车产销双双突破200万辆,同比均增长1.1倍,预计全年新能源汽车销量有望超过500万辆。此外,国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》提出,到2030年,当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。而据乘联会数据显示,全国2021全年新能源乘用车渗透率为15.7%,从这一点来看,新能源车仍有很大的市场空间。

3、投资性价比优势,还是以中证新能源指数为例,截至2022年6月29日,指数的动态市盈率为36.38倍,PE百分位处在指数发布以来的49.42%。但从过去3年时间来看,中证新能源指数市盈率TTM最高曾达到57倍。若拿当前值跟前期高点相比,回落幅度还是比较明显的。叠加考虑估值与成长性的匹配程度,我们用发展的眼光看待其长期投资价值的话,目前的性价比还是具备一定优势的。

总的来说,在基金经理管理得当,且基金投向行业具有潜力的前提下,基金未来仍是具备一定的涨幅空间的。

所以,在检视自己所持有的基金时,建议大家需要做的是:了解清楚基金背后的投资逻辑和管理人的投资管理能力。


基金在本质上属于长期投资工具,将资金委托给专业的基金经理,力求依靠基金经理的投资智慧获取相应的投资收益。

巴菲特说过:“有人今天坐在树荫下,因为他很久以前种了一棵树。”

在基金净值连续创新高的时候,建议在考量自己的投资收益目标等前提下,继续握住手中的筹码,或不失为一个好的选择哦。

风险提示:本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险,请投资者全面认识基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上,谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定,切实履行反洗钱义务。投研观点仅供参考,不作为投资建议。

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