基金经理说|近期市场解读

本文作者：蔡国亮——兴银消费新趋势基金经理

目前市场整体上涨的逻辑和趋势还在。虽然短期行情震荡，但是对于一个权益产业产品而言，如果因短期市场波动而太早下车可能会发生跟不住市场上涨的情况。行业方面，确实有一些热门赛道的估值已经没那么便宜了，包括光伏、智能汽车这些强势赛道里的高成长标的。从稳健角度出发，在现阶段可以在板块间和板块内部去做一些切换，寻找一些相对便宜的板块 。

从前期市场的反弹来看，首先反弹的是军工和光伏，主要在今年4月底的时候，那时经济复苏动能还没那么强，政策已经开始宽松，流动性充裕的背景更加利好成长板块。今年5月底之后，随着经济数据趋于好转，更多受益于疫情修复的板块也开始反弹，包括汽车。消费也是最早企稳的一个板块，但是它是在这两周的时间才真正受到市场比较高的关注度。因为消费板块在疫情阶段受损比较大，所以它在复苏阶段的动能也会比较强。在消费领域，我们比较关注的方向包括食品饮料、餐饮等这些之前成本下行以及现在需求逐步修复的板块，这些方向现阶段可作为一个攻守兼备的方向。

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