猪肉赚钱了？捐款10个亿

最近阶段猪周期再起，相关新闻也多起来了，牧原股份董事长秦英林向母校捐赠10亿元，可谓是相当阔绰，不仅让我们感叹“猪飞起来，花钱也阔绰”。咱们还是言归正传，说说本轮猪周期是真的来了吗？

价格方面，猪肉价格从上半年的18元/公斤，涨到当下24元/公斤。猪肉价格确实是涨了很多，从需求的角度来看的话可能就是7、 8月份猪价相对强一些，需求比较强。第二就是11 、12月份相对比较强，中间9月份10月份相对要弱一些。但总体上我们的判断是觉得猪价的中枢，今年下半年是在20块钱上下。然后7 8月份强一些然后9、10月份弱一些，然后11 12月份又强一些。今年下半年，还是有涨幅的空间的，就是在比较特殊的时期猪价是高位震荡的一个状态，这个价格的中枢是在20块钱。

对于后半年的前瞻预判我们认为有两个复苏逻辑，一是经济的恢复，主要指的是，包括房地产包括基建带动下的整体的一个投资的恢复，那这条主线上主要的标的，就比如在消费板块里面，就是白酒。白酒是跟商务活动直接相关的，是最直观的标的，还有一个就是地产后周期就主要是包括家电，家居这些东西但是这个没有白酒那么直接，原因就是它一般比较滞后。

另外一条主线叫疫情复苏，尤其是出行产业链，包括酒店行业包括航空，大家觉得今年3月份，4月份的疫情它本身就不可持续。那随着疫情的压力减小，大家出行的意愿会越来越强，导致最后放开的时候，这些板块就会有一个爆发。我们自己目前的判断是，觉得经济恢复的这条线应该是更好的。原因是因为第一恢复是逐步进行的。第二就是股价的位置都相对来说比较低。并没有反映出，经济恢复的预期，但是疫情的复苏这条线我们自己是觉得，相对都反映的比较充分。其实是有一些风险在里面的，就其实我自己在七月份比较担心的也是这个板块。

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