挖到1只股债平衡型优更优的基金产品

本文要点：

1、比较优秀的产品首选嘉实平衡精选，其次是招商安泰平衡混合和南方核心竞争混合，南方核心竞争混合偏成长风格，今年以来收益是负的。

2、个人认为，嘉实平衡精选可以长拿，招商安泰平衡适合偏价值风格的平衡型投资者，南方核心竞争混合适合偏成长风格的平衡型投资者。

正文：

作为平衡型风格的投资者，本期来看看有哪些优质的股债平衡型基金产品。

股债平衡型产品是指投资的股票比例在40%-60之间，混合型基金产品里偏股的是股票比例在80%以上，偏债是指债券比例在80%以上，而灵活配置股债配比没有限制，这是基金合同里的规定，无论市场情况如何，都是要遵守的。

这类产品适合风险承受能力有限，但也想通过基金投资获取一定收益的基民，预期年化收益在10%左右。

一、国内现状

整体情况看，数据显示，截至2022年6月30日，通过基金的二级分类，发现我国公募基金产品里共有46只股债平衡型基金产品，总规模为776.97亿，平均规模为16.89亿，超百亿规模的产品有两只：广发稳健增长混合和华夏回报混合，规模分别达到了178.96亿和125.78亿。

这46只产品平均成立年限为6.99年，华安创新混合成立时间超20年了，28只产品成立年限满1年，18只产品成立年限不满1年。有14只产品成立年限超14年。

整体业绩表现方面，截至今年6月30日，今年以来平均收益率为-4.13%，其中招商稳健平衡混合今年以来收益率最高达到了17.26%，融通蓝筹成长混合今年以来收益率最差为-17.59%。成立满1年的28只产品，平均年化收益为9.82%。成立满1年的28只产品，近一年的平均最大回撤为-12.51%。

4月27日反弹以来平均复权单位净值增长率为11.33%，其中华安创新混合4月27日以来收益率最高达到了35.90%，华宝量化对冲混合4月27日以来收益率最差为0.09%。

二、基金筛选

基金筛选，我们选取成立年限满1年的产品，样本量共有28只。

1、基金规模TOP10

规模前三分别为广发稳健增值、华夏回报混合、华夏回报二号（基金经理与华夏回报一样）

2、今年以来收益前十

今年以来收益为正的共4只产品，依次为招商安泰平衡混合（注意该产品不是招商稳健平衡混合，基金经理都是李崟）、广发聚福混合、南方绝对收益、嘉实精选平衡混合。

3、卡玛比率前十

卡玛比率是收益除以最大回撤之间的关系。Calmar比率数值越大，基金的业绩表现越好。反之，基金的业绩表现越差。上市首日到今年6月30日情况如下：

近一年到6月30日情况如下：

4、综合数据看

接下来，直接通过七个维度的超越同类平均的数据，看下哪只产品更优秀：上市首日以来的卡玛比率、今年以来收益率、4月27日反弹以来数据，上市首日年化收益率、近一年年化波动率、近一年最大回撤率、历史最大回撤率，共7个指标。

通过对比，如下图，共有8只产品在5个及以上维度的业绩表现超越同类平均。8只产品里比较有特点的4只产品，只有这四只的年化收益超过了9%，分别为嘉实精选平衡混合、博时平衡配置混合、南方核心竞争混合、长盛盛辉混合。

数据显示，在这7个维度里，最好的一只产品是嘉实精选平衡混合（009649），占据了6个维度，在这六个维度里业绩表现超越同类平均，但是近一年的年化波动率太大了，达到了15.49%，近一年最大回撤达到-15.27%。

整体表现排在第二位的是南方核心竞争混合（202213），缺点是今年以来收益为-6.11%，有点差。

表现排在其后的是博时平衡配置混合（050007），年化收益超10%，近一年最大回撤为-18.17%，卡玛比率比较低。

基本情况如下：

5、重点细看产品基金经理情况

（1）嘉实精选平衡

基金经理任职一只任职，由2人变为了1人，年化回报10.88%，超越基准回报16.56%，相对比较优秀的业绩表现了。

从风格上看，属于中盘价值风格的。

股票集中度为45.52%，标准的股债平衡型。

（2）南方核心竞争混合

数据显示，未换基金经理，一直是卢玉珊超越基准回报75.25%，年化回报23.12%。

从股票配比上，占净值比例也算是标准的股债平衡型。

该产品的股票配比方面属大盘成长风格。

（3）博时平衡配置混合

历任12位基金经理，现任基金经理任职期间年化回报2.8%，不是很理想，暂不细看了。

（4）招商安泰平衡混合

该产品现任基金经理是李崟，自2016-02-03任职以来超越基准回报57.26%，年化回报10.91%，是比较优秀的业绩。

上述数据统计里没有招商安泰是该产品刚刚在同类平均低一两个名词，不过也是一只长跑健将。

（5）南方绝对收益，该产品暂停申购，暂不做细看。

综上，比较优秀的产品首选嘉实平衡精选，其次是招商安泰平衡混合和南方核心竞争混合，南方核心竞争混合偏成长风格，今年以来收益负。

具体来说，嘉实平衡精选可以长拿，招商安泰平衡适合偏价值风格的平衡型投资者，南方核心竞争适合偏成长风格的平衡型投资者。

本文为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。