新能源出现调整，要不要上车？

新能源目前依然是最好的赛道之一，新能源车的购车需求释放时间会比大家想象中更长！

各位投资者朋友，大家好：

我是鹏扬基金邓彬彬，就近期市场的热点问题，我向大家分享下个人的看法。供大家参考：

1、新能源反弹这么多，还能上车吗？

邓彬彬：新能源目前估值合理，仍然能够挖掘较好的环节博取收益，我们判断新能源车的购车需求释放时间会比想象中更长。预计今年全国新能源车销量有望达到650万辆，三季度环比可能要增长 40%，四季度环比可能增长 10%-20%。

2、如何看今年下半年的市场？

邓彬彬：随着地产、经济的缓慢复苏，我们对市场相对乐观。下半年成长股和价值股可能都会有各自的机会。

3、对锂矿怎么看？

邓彬彬：预计锂价下半年可能继续上涨。第一是新能源车的销量有望继续创新高，锂矿的供给又比较紧张；第二个要看的就是未来锂矿产量释放后，供需会不会有较大的变化，我们判断锂价高位持续的时间会比想象中更长。

4、如何看光伏产业？

邓彬彬：受益于产品品质的提升和能源危机，光伏今年同样超预期，全年预计 240-250GW。光伏产品目前的瓶颈在硅料，预计明年硅料价格有下行空间，看好单瓦盈利将增长的一体化组件公司。

5、如何看军工？

邓彬彬：军工是这两年我重点研究的行业，也是我觉得是比较好的一个行业。军工近年来与之前不一样的是涌现了很多成长股，像发动机产业链、电子元器件产业链。未来我管理的的组合中，随着时间推移，只要估值合理，可能会加大配置。

6、对半导体行业怎么看？

邓彬彬：半导体目前整体机会不大，可能有波段性机会。消费电子崩盘后对半导体影响非常大，系统性机会还需要评估消费电子的下行周期是否结束。

7、医药目前及未来看好么？

邓彬彬：CXO 和医药消费服务比较看好，现在估值也比较合理

8、如何看港股的互联网？

邓彬彬：估值比较到位了，有一些长期空间比较大的优质个股可以开始配置。

9、煤炭怎么看？

邓彬彬：煤炭这两年的涨幅过大了，同时盈利扩张的能力也非常有限，我们现在可能不会去参与，等到合适的时机，我们会关注量增长较快的煤炭股。

10、怎么看海外的交易衰退？对A股市场会有哪些影响？

邓彬彬：最大的风险在于外资会不会系统性撤离，但我觉得可能性不大，毕竟中国相对于全球经济恢复更好，配置价值比较高。除非欧洲出现金融危机，否则影响不会很大。

（基金经理答复时间：2022年7月11日 ）

风险提示：本材料为客户服务材料，并非基金宣传推介材料，亦不构成任何法律文件。本材料所载观点以及陈述的信息不构成任何投资建议或承诺，不应被接收者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。鹏扬基金管理有限公司（“鹏扬基金”）不对任何人使用本材料全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。投资有风险，基金投资需谨慎。投资者投资鹏扬基金管理的产品时，应认真阅读读基金合同、招募说明书（更新）和基金产品资料概要（更新）等相关法律文件，在全面了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的基金品种进行投资。