理财知识分享——著名投资家解析何时应该止损和止盈？

在投资中经常犯愁的是，不知道何时应该止损和止盈基金？因此，本人挑选了著名投资家威廉欧奈尔（William J.O'Neil）的解析，分享给大家。本文资料部分节选于他的著作《笑傲股市》，经过编辑。威廉欧奈尔 （1933年3月25日—) 是一名美国企业家，股票经纪人和作家，他创建了商业报纸 《投资者商报》 和 证券经纪公司, 并且是 CAN SLIM 投资策略的创建者。平时我喜欢读《投资者商报》的财经信息，非常优秀的财经期刊。

何时卖出与何时等待，这两者是紧密相连的。接下来，我们就为你提供一些何时应该耐心持股的建议。

1，关于止损

首先，你的目标应是能带来最可观收益的绝佳股票，并选择恰当的时机去买进。在做出正确决定之前，你必须要明确自己有耐心继续持股。有时候，你需要在买入后耐心等待13周，以证明买入某只股票确实是一个愚蠢、失败的选择。当然，前提是它并没有下跌到你的止损防线。在快节奏市场环境中，应该尽早将其卖出，并把资金投入到那些正在突破合理价格形态，而且基本面出类拔萃的股票中去。同时，自己辛苦赚来的血汗钱岌岌可危之时，要格外关注大盘形势，并躲过了毁灭性的市场下跌。

买入新股后，在日线图或是周线图上画一条红色的防御性卖出底线，并明确标明自己愿意进行止损的股价水平（不低于买入点的8%）。

在新一轮牛市的开始时间，你应该接受股票下跌到这一范围内并继续持有，直到股价触及抛出底线。在有些情况下，可以将底线提高一些，但不应超过初次买进后第一次正常调整中的最低价。千万不要将止损底线提高到过于接近当前股价的水平，这样做会使你在正常的弱势环境中被淘汰出局。 当然，也不能通过提高止损标准来跟进某一股票，否则，你会在不可避免的自然调整阶段中的最低点附近被迫出局的。

2，关于止盈

一旦股价高出买入价至少15%，就应该更加关注需要遵循什么卖出规则，或是制定什么止损价格，以便于在股价仍处于上涨阶段时就将其卖出并获利。不能允许任何涨幅接近20%的股票产生亏损。

如果你以50美元的价格买进某一股票，而它之后涨到了60美元以上（涨幅超过20%），那么，即使你没能把握住这一时机将股票卖出，也没有任何理由眼睁睁看着它重新回落到50美元以下，并给自己造成损失。以50美元的价格买入，随后坐等其涨至60美元后又跌回50美元或51美元，这会让你感到尴尬，并开始怀疑自己的智商。既然没能把握住最大利润，至少不要再犯第二次错误，给自己带来损失。记住，你的一个重要目标是，将损失降到最低点。

3，关于有大涨潜力的股票

股价大幅上涨是需要时间的。除非该股票遇到了严重问题，或是在后期价格形态中进行了股票分拆，并出现最高点前持续两三周的迅速上涨，否则，千万不要在前8周时将其抛出。那些在8周内便飙升20%的股票，应被持有8周以上的时间，除非它们实力不济，而且不受机构投资者或是大户的欢迎。

仅仅在1-4周内便强势上涨至少20%的股票，往往是股市中的佼佼者，它们有能力将股价提高一两倍，甚至更多。如果你持有某一只市场领军股，在它最初几次下跌至或稍微低于10周移动平均线时，试着先不要卖出。取得了不菲的收益后，在跌幅为10%-20%的第一次短期调整中，你仍可尝试继续耐心持有该股票。

股票突破合理的价格形态后会大幅上涨，而在之后80%的时间中都会跌落到突破价格形态后2-6周内的价格。而连续8周都持有该股票则会带领你走出卖出的狂风暴雨，并重新看到上涨的趋势，这样一来，你就可以稳操胜券，赚到更多钱了。

结束语

记住，你的目标并不是做出正确的决定，正确率并不重要，重要的是，能够凭借这一决定取得巨大的财富。利弗莫尔曾说过：“赚钱靠的不是臆想，而是耐心等待的过程。”既能做出正确决策，又能坐得住板凳的投资者为数不多。要知道，股票大幅上涨是需要时间的。

牛市是稳妥赚钱的最佳时机，你需要有勇气和耐心，而为了获得可观的利润，你还要能熬得住。如果对某家公司及其产品的情况都了解得非常透彻，你就会对其股票格外有信心，这对于守住不可避免而又正常的调整阶段来说，这非常重要。要想股市中大有作为，必须耐心经受时间的考验，并且遵循一定的规则。