大幅加仓！长城陈良栋二季度出手了

对于财富君来说，一直想知道的是，就在二季度的至暗时刻，基金经理是如何操作的？

他们是被动减仓？还是咬牙坚持？或者是主动捡筹？对于这个问题，市场也是颇多争议。

不过，随着首批二季报的披露，这个问题也有了答案。最先披露二季报的长城基金陈良栋，他是如何做的呢？

（1） 加仓

作为首批基金二季报，就在今天，长城基金率先披露旗下部分基金的二季报。

其中，就在主动权益类基金中，陈良栋掌管的两只基金，即长城久富核心成长、长城新兴产业，也在首批披露二季报的名单中。

来自天天基金的数据显示，作为长城基金旗下的知名基金经理之一，截至目前，陈良栋累计任职时间已经超过6年，目前掌管9只基金（分类单独计算），现任基金资产总规模超过30亿元，任职期间最佳回报为173.17%，其中长城久富、长城新兴产业均为其代表基金。

而从最新披露的二季报来看，程良栋掌管的上述两只基金，均选择了大幅加仓。

先从规模更大的长城久富基金来看，陈良栋的加仓动作非常明显。截至二季度末，长城久富基金的权益投资，占基金总资产比例为90.53%，较一季度末提高12.68个百分点。

同样，长城新兴产业基金也有类似动作，最新披露的二季报显示其股票仓位为90.52%,而在今年一季度末，这一数据仅为77.65%。单从这一数据来看，其同期加仓幅度更是达到12.87个百分点。

查阅之前的长城久富季报数据，财富君发现，从2021年二季度开始，陈良栋几乎都是减仓操作，股票仓位从89.16%，一路下滑到今年一季度末的77.85%，而二季度的加仓幅度，堪称陈良栋的大手笔。

（2）新能源

而从加仓的方向来看，毫无意外，陈良栋选择的，就是市场的热门赛道之一新能源，其中智能汽车、光伏风电是其加仓的主要方向。

就从二季报来看，在长城久富基金的前十大重仓股中，华测导航仍为第一大重仓股，但比一季度末加仓100万股， 东山精密、贵州茅台、比亚迪成为基金新晋前十大重仓股。此外，英博尔、宁德时代也都小幅加仓。

同样，长城新兴产业基金也有类似动作，第一大重仓股华测导航，二季度加仓接近8万股，英博尔、宁德时代也都同期小幅加仓，而比亚迪、东山精密则成为新晋前十大重仓股名单。

由此不能拿看出，陈良栋掌管的上述两只基金，几乎在二季度进行了同步操作，而最大的共同点，就是在市场最为低迷的时段，毫不犹豫地选择了捡筹加仓。

（3）两大方向

对于二季度的操作，就在最新披露的二季报中，陈良栋也进行了回顾：

前期下跌主要原因是成长赛道公司估值处于相对高位，预期相对较高，当海外局势动荡等因素叠加，下跌过程中一些资金被动卖出，加剧 A 股市场下跌，A 股市场估值也快速回到历史低位水平。

随着 4 月下旬起宏观风险因素的边际快速改善、新冠疫情得到有效控制、稳增长政策持续和有力的推出，市场信心得到快速修复，市场出现较大反弹，而行业景气度较高的电动智能汽车、光伏风电、军工等行业反弹幅度居前。

对于下半年的操作，陈良栋认为，宏观因素对市场影响最大的时候已过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，整体估值回归到相对合理区间，目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资，主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等，未来有景气度上升的机会。

具体到投资板块，他判断，两大方向值得重点关注：

一方面是新能源智能化汽车、光伏等新兴行业快速增长和全球产业链地位提升带来的投资机会；另一方面是成熟行业、具备超强竞争力的龙头企业市场份额提升，带来传统产业效率提升的投资机会。