什么是“碳中和”？这条赛道未来有没有机会？

宝贝们你们好~我是甜甜！

赛道，成为决定基金投资收益的关键

2021年两会，碳达峰、碳中和被第一次写入政府工作报告，并再次提出加快建设全国碳排放权交易市场。意味着到2030年前，我国二氧化碳的排放量不再增长，达到峰值后，再慢慢减下去；到2060年前，针对排放的二氧化碳，要通过植树、节能减排等各种方式全部抵消。而实现这一目标的重要抓手就是建立碳排放权交易市场，这是《京都议定书》提出的实现减缓气候变化国际合作的重要机制。

随着环境问题愈发受到重视，“碳中和”已经成为众多国家和地区的政策目标之一。使用绿色电能替代化石燃料是实现“碳中和”的有效途径，已经被众多国家采用。主要思路是以电能替代热能、机械能，包括用能端和供能端的措施，在用能端使用电力设备替换热机与燃气设施做功，在供能端使用清洁能源发电替换化石燃料供能。当前及未来“碳中和”能源替代至全产业链如下。

未来前景：

新能源汽车是用能端电能替代的重要形式。新能源汽车实现了交通出行领域电能对化石燃料的替换，只需要保证电力来源的清洁，即可实现出行领域的零碳排放。

碳中和产业周期路径明确，新能源产业链基本面向好.《2030年前碳中和行动方案》的出台推动着能源革命走向纵深，根据行动方案，减碳责任将持续下沉。

能源革命相关成长行业亦是海外资金关注的重点。整体来看，全球碳中和大背景下，新能源相关产业也是海外资金投资的重点，海外市场的表现也映射出了新能源车、半导体等行业的高景气。

碳中和会带来哪些投资机会？

在碳中和大力推动下，不少行业将迎来投资机会，比如产业升级、工业节能和新能源替代。产业升级主要是指钢铁、电力等碳排放居前的传统行业供给侧改革减少污染，优胜劣汰使得部分环保水平高的龙头企业所受益。工业节能主要是通过节能、节材来降源消耗，间接降低碳排放。

相比这些变革，新能源替代可能是实现碳中和目标更有效的出路，比如利用光伏、风电等新能源替代传统煤炭发电，可以更有效减少污染源。可以说，碳中和下受益最为明显的是新能源产业，新能源车、光伏、风电、储能等细分领域或将迎来高速发展期，这些行业未来发展的确定性非常明确、具有巨大的成长空间。储能方面，国内电化学储能进入快速发展通道，未来将在全球范围的高成长赛道。预计至2025年，5年时间我国储能累计装机CAGR有望超过60%。

碳中和的产业链非常庞大而复杂，搞懂、搞会不容易，如果买个股的话风险也比较大，可以尝试配置碳中和全产业链的指数基金。

目前碳中和领域受到大资金关注，内地低碳指数更加聚焦深度低碳领域，行业更集中，成长风格突出。而 SEEE 碳中和指数除深度低碳外，还覆盖火电、钢铁、建材、化工等高碳减 排领域，这轮通胀过后，高碳减排可能成为指数的拖累。 华夏中证内地低碳经济主题ETF联接C 跟踪中证内地低碳经济主题指数，该指数从挑选日均总市值较高的低碳经济主题公司股票组成样本股，以反映低碳经济类公司股票的整体走势，结构上更聚焦深度低碳领域，弹性更好。从长期投资来说，“碳中和”这个赛道，具备滚雪球的价值投资逻辑。