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7月15日，港交所迎来3只新股鸣锣上市，除微创脑科学外，博维智慧（1204）与德银天下（2418）也于今日首挂交易。
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本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议
*公司名称获取完整招股书。
博维智慧
博维智慧的总部位于澳门，是澳门IT解决方案市场的领先公司。
在集团逾10年的经营历史中，集团一直致力于向客户提供可靠、端对端及优质的企业IT解决方案。集团在为澳门多个行业领域客户提供设计、构建及建立全面IT解决方案方面享负盛名。此外，集团从事分销及转售硬件及软件。集团在香港开展分销业务，在澳门开展转售业务。集团的客户组合包括电讯、媒体及科技、博彩及酒店的全球知名企业或机构以及公营部门。
根据弗若斯特沙利文的资料，于2021年，澳门IT解决方案的市场规模估值为16.185亿澳门元，而按收益计，集团在澳门的IT解决方案市场排名第一，2021年占市场份额25.8%。于往绩记录期，集团是澳门少数具备技术能力及资源的IT服务供应商之一，为澳门的客户提供全面的端对端解决方案。
此前，博维智慧(01204.HK)发布公告，公司全球发售1.25亿股股份，其中香港发售股份1250万股，国际发售股份1.125亿股，另有15%超额配股权；发售价已厘定为每股发售股份1.08港元，中国通海企业融资为独家保荐人。
香港发售股份已获超额认购。博维智慧已接获合共6721份有效申请，相当于香港公开发售项下初步可供认购香港发售股份数目约10.69倍。国际配售股份已获悉数认购，相当于国际配售项下初步可供认购国际配售股份数目约1.03倍。
根据发售价每股1.08港元及根据基石投资协议，基石投资者已认购2777.6万股发售股份，占紧随全球发售完成后已发行股本约5.56%。
据悉，在Pre-IPO阶段，大横琴及嘉猷各自作为博维智慧的首次公开招股前投资者，购买及认购其股份。而大横琴，为珠海大横琴集团(珠海国资委和广东省财政厅分别持股90%和10%)的全资附属公司，后者专注于管理横琴粤澳深度合作区内政府的国有资产；嘉猷为“澳门四大家族”之一的崔氏家族(崔世平先生及其两名儿子)持有的投资公司。
根据招股书，博维智慧在上市后的股东架构中，由控股股东周家俊先生持有62.28%的股份；珠海大横琴集团持有8.97%的股份，崔氏家族持有3.75%的股份；公众股东持股25%。
而后，博维智慧引入了吴在权先生作为基石投资者，认购公司约3000万港元股份。吴在权先生在澳门及中国房地产开发方面拥有超30年的丰富经验，现担任权昌控股有限公司及权昌行地产代理公司主席、澳门城市大学校董会副主席、澳门福建学校校董会副主席、澳门镜平学校校董会副主席、澳门房地产联合商会及澳门智慧人文励政会会长。
博维智慧公开招股第一天，“澳门四大家族”之一的马氏家族成员、知名本地企业家马志达先生亦决定入飞成为锚定投资者。马志达先生长期涉及科技领域投资，并深耕横琴粤澳深度合作区，参与粤澳共同发展。
德银天下
德银天下为商用车全产业链的参与者提供多种增值服务，包括物流及供应链服务、金融服务及车联网数据服务。商用车主要包括卡车、皮卡、拖车、巴士及货车。
德银天下由陕汽控股集团于2005年创立，为陕汽控股集团制造的商用车提供物流及供应链服务。按2021年重型商用车销量计，陕汽控股集团为中国第四大商用车集团，2021年的市场份额为13.8%。其后，集团已进一步发展业务，提供涵盖商用车全产业链的多种服务。
此前，德银天下(02418.HK)发布公告，公司全球发售5.43亿股股份，其中香港发售股份2290.05万股，国际发售股份约5.201亿股，另有15%超额配股权；最终发售价已定为每股H股1.80港元，中信建投国际为独家保荐人。
德银天下已订立基石投资协议，据此，在若干条件规限下，基石投资者已同意或促使彼等指定实体以发售价认购合共2600万美元(或约2.041亿港元)可购买的发售股份数目。基石投资者包括陕西泰德汽车空调有限公司、西安远大电子设备有限公司以及锐明技术(002970.SZ)的全资附属公司锐明电子有限公司。
随着汽车保有量的稳步增长和新能源车的崛起，汽车后市场规模不断扩大。据《汽车后市场维保行业白皮书》数据，2020年中国汽车维保市场行业规模约0.8万亿人民币，至2025年行业规模有望达到1.2万亿人民币。
德勤也发布相关数据，预计2025年我国汽车后市场的规模将达到1.7万亿元。中金公司认为，中国的汽车后市场目前是全球最大的后市场之一。
实际上，德银天下涉及的车联网、商用车全产业链服务正是后市场行业中重要业务之一。
根据弗若斯特沙利文报告，我国商用车制造背景车联网服务行业高度集中于前五大服务提供商，该五大提供商占据2021年市场份额的92.3%。
若以车联网平台联网重型商用车数量计，德银天下在2021年的市场份额为23.3%，位列国内所有商用车制造商背景车联网企业第一。此外，以2021年车联网平台商用车数量排行，在国内商用车车联网企业中，德银天下排行第三。
招股书显示，2019年至2021年，德银天下约83.1%、86.9%及77.3%的总收入由陕汽控股集团(下称：陕汽控股)及关联客户贡献。陕汽控股是陕汽集团的控股股东，持有其67.06%的股权。
站在陕汽集团的肩膀之上，德银天下的后市场业务已经产生一定的市场影响力。弗若斯特沙利文报告显示，商用车物流及供应链服务方面，以2021年收入计，德银天下全资子公司通汇在西部地区行业企业中排名第1。
供应链金融服务方面，以2021年的商用车起租台数计，德银天下全资子公司德银融资租赁在国内所有商用车制造商背景融资租赁企业中排名第4。
汽车后市场规模过万亿是行业大趋势，近两年基建行业的持续发展与国内物流愈加通达的大背景下，商用车后市场业务将跑出一批龙头企业。
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