行情追踪0715｜美国的CPI与中国的新能源

北京时间周三夜里，美国公布了超预期的CPI数据。当前美国经济形势：通胀高、失业率低、大宗商品价格开始下降。

在这种形势下美国利率的走势耐人寻味。根据Wind资讯的数据，当天美国3个月国债利率上升，10年期国债利率反而下降了。

这个利率变化的背后，可能隐含着这样一个市场假设。美联储会更快加息，更快的控制住通胀，进而更早开始降息。因此10年期国债利率在加息预期升高的情况下反而下降了。

前述场景可能正是投资者更希望出现的。因为在长时间加息的压力下，缺乏较为明确的投资机会。如果能尽快紧缩出清，把一批企业淘汰掉，然后尽快降息宽松，市场上涨，对投资者可能反而是好消息。

与美国市场相比从去年开始，中国股票市场已经下跌出清了一轮。相对而言，中国新能源的确定性，不论是从超长期的发展机会看，还是从短期今年的盈利增长看，或都是较为明确的投资机会。

中国现在经济政策受到美国紧缩的掣肘，宽松的效果可能要打折扣。但是如果美国宽松提前，中国宽松政策效果更好。相关产业有更好的投资机会。

美国的直接投资也有一些迹象。根据Wind数据，周三美国市场消化完信息，第二天，申万电力设备行业获得北上15.29亿元净买入，高居资金流入榜首位。

当然，目前全球宽松还没有成为现实。当前全A指数已经回到4月初疫情恶化前的平台水平。市场预计将暂时进入一个震荡期。

CPI对新能源的间接影响

CPI高涨虽然说不仅仅和能源相关，但是本身也是重要的影响因素。今年以来欧美国家通胀爆表，与传统能源依赖脱不开关系。

根据国务院发展研究中心和世界银行共同发布的《2030年的中国》报告，如果不大力发展新能源，2030年中国对外石油依赖将达到75%、天然气50%，不管是供应风险还是涨价对经济的影响都很大。美国CPI的情况凸现了中国发展新能源的重要性。

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