【火山哥圆弧计划】周札记八：中报预披露完毕，后市关注哪些板块？

大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，很高兴与大家分享我的投资心得，欢迎大家关注我

4月底直播时我说要发起一项定投活动：圆弧计划（行动），市场磨底阶段，不奢求抄到尖尖底，希望做到圆弧底，从4月底开始，每天做定投5000元，定投我自己的基金产品，每周会复盘定投情况。

按照惯例，首先说一下定投情况，4月27日直播时我宣布自己的圆弧计划，目前来看我采取的定投策略还是比较适合市场节奏的，也恭喜一起参与定投的投资者朋友们。客观的讲没有人可以预测行情和精准择时，但是我们采取的策略一定是基于行业基本面和公司的研究，这是下跌时敢于买入的重要原因。

截止7月16日，全A共1645家公司披露中报预告，披露率35.2%。其中，主板、创业板和科创板披露率分别为48.53%，15.46%和1.99%。在今年披露规则修改后，创业板与科创板已无强制业绩披露要求，因此披露率相对较低。预喜率：全A/主板/创业板/科创板预喜率（预增、续盈、略增、扭亏占比）分别为47.1%/47.7%/67.3%/76.9%,A股预喜率处于历史较低水平，仅次于20年Q1。

后续盈利展望来看，上游原材料成本价格出现回落趋势，是中下游行业盈利修复的重要基础。基于业绩预告，我们建议关注三方面的机会。一是关注景气预期较强的新能源相关产业链利润分配向中下游转移，包括汽车和汽车零部件、光伏组件、风电设备；二是Q3阶段性受益于基建项目开工、地产保交付的水泥、家电、消费建材；三是疫后复苏和CPI通胀链，关注食品、啤酒、饲料、航空等。

陶灿在管其他同类基金如下，同类基金为股票型基金，数据来自基金定期报告和基金管理人并经托管人复核，截至2022.5.27。

建信新能源（A份额）成立于2020.6.17，自成立至2021.1.31由陶灿和田元泉共同管理，2021.2.1至今由陶灿、田元泉、张湘龙共同管理。业绩比较基准是中证新能源指数收益率*75%+中证全债指数收益率*15%+恒生能源行业指数*10%。2021年基金净值增长率为58.71%，同期业绩比较基准收益率为40.75%。

建信新能源（C份额）成立于2022.1.27，成立至今由陶灿、田元泉、张湘龙共同管理，因成立不足半年，故不披露其业绩。

建信改革红利成立于2014.5.14，成立至今由陶灿单独管理。业绩比较基准是沪深300指数收益率*85%+中债总财富(总值)指数收益率*15%。2017-2021年基金净值增长率依次为26.84%、-33.64%、60.75%、101.88%、32.52%；同期业绩比较基准收益率依次为18.09%、-20.65%、31.09%、23.69%、-3.43%。

建信高股息主题成立于2020.1.21，成立至今由陶灿单独管理。业绩比较基准是中证高股息精选指数收益率*75%+中债总指数收益率*15%+恒生高股息率指数收益率*10%。2021年基金净值增长率为24.50%，同期业绩比较基准收益率为10.06%。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。